Bankdarlehen als Quelle der Finanzierung der Investitionstätigkeit von Unternehmen Bushueva Natalia Vladimirovna. Bankdarlehen als Finanzierungsquelle für ein Unternehmen: Probleme und Perspektiven Bankdarlehen als langfristige Quelle
Kurzbeschreibung
Eine solche Erfindung als Darlehen ist natürlich nach dem Geld die unglaublichste Schöpfung des Menschen. Wenn es keinen Kredit gäbe, würden wir viel Zeit mit verschiedenen Arten der Befriedigung verbringen. menschliche Bedürfnisse. Der Unternehmens-Darlehensnehmer hat die Möglichkeit, seine Vermögenswerte (Ressourcen) zu erhöhen, indem er sie zusätzlich anzieht. Mit einem Kredit hat absolut jeder die Möglichkeit, sein Geschäft oder Geschäft zu erweitern oder die Möglichkeit zu beschleunigen, Dinge, Gegenstände, Werte so schnell wie möglich in Gebrauch zu nehmen, die er nur in Zukunft erhalten könnte, wenn es keinen Kredit gäbe .
EINLEITUNG
1 BANKKREDIT, SEINE BEDÜRFNISSE UND ROLLE IN DEN AKTIVITÄTEN DES UNTERNEHMENS
1.1 Das Wesen eines Bankdarlehens, die Notwendigkeit, es anzuziehen
2. ANALYSE DER AKTION UND VERWENDUNG VON BANKKREDIT DURCH DAS UNTERNEHMEN.
2.1 Analyse der Wirksamkeit der Verwendung von Bankkrediten.
2.2 Probleme der Bankkreditvergabe an Wirtschaftssubjekte und Wege zu ihrer Lösung
2.3 Möglichkeiten zur Verbesserung der Effizienz bei der Nutzung eines Bankdarlehens durch ein Unternehmen
Fazit
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EINLEITUNG
1 BANKKREDIT, SEINE BEDÜRFNISSE UND ROLLE IN DEN AKTIVITÄTEN DES UNTERNEHMENS
1.1 Das Wesen eines Bankdarlehens, die Notwendigkeit, es anzuziehen
1.2 Beurteilung der Kreditwürdigkeit des Unternehmens
2. ANALYSE DER AKTION UND VERWENDUNG VON BANKKREDIT DURCH DAS UNTERNEHMEN.
2.1 Analyse der Wirksamkeit der Verwendung von Bankkrediten.
2.2 Probleme der Bankkreditvergabe an Wirtschaftssubjekte und Wege zu ihrer Lösung
2.3 Möglichkeiten zur Verbesserung der Effizienz bei der Nutzung eines Bankdarlehens durch ein Unternehmen
Fazit
Verzeichnis der verwendeten Literatur
Anwendungen
EINLEITUNG
Eine solche Erfindung als Darlehen ist natürlich nach dem Geld die unglaublichste Schöpfung des Menschen. Wenn es keinen Kredit gäbe, würden wir viel Zeit damit verbringen, alle möglichen menschlichen Bedürfnisse zu befriedigen. Der Unternehmens-Darlehensnehmer hat die Möglichkeit, seine Vermögenswerte (Ressourcen) zu erhöhen, indem er sie zusätzlich anzieht. Mit einem Kredit hat absolut jeder die Möglichkeit, sein Geschäft oder Geschäft zu erweitern oder die Möglichkeit zu beschleunigen, Dinge, Gegenstände, Werte so schnell wie möglich in Gebrauch zu nehmen, die er nur in Zukunft erhalten könnte, wenn es keinen Kredit gäbe .
Ein Unternehmen muss sich immer dann sehr schnell entwickeln, wenn es die Möglichkeit hat, ein attraktives, wettbewerbsfähiges Produkt oder eine kostengünstige Dienstleistung auf den Markt zu bringen. Ohne umfassendes Wachstum ist es für ein Unternehmen fast unmöglich, eine führende Position im Markt einzunehmen. Daher können diejenigen Unternehmen, die aufgrund ihres Misstrauens oder einfach aus anderen Gründen keine Fremdmittel verwenden, um ihr Geschäft aufzubauen, einfach Zeit verlieren, und jemand wird seine Position viel schneller einnehmen. Wenn die Zeitverzögerung für Unternehmen in der aktuellen Wirtschaftslage unerwünscht ist, verliert das Unternehmen folglich seine Position und es wird für es viel schwieriger, mit einem anderen Unternehmen oder Unternehmen zu konkurrieren, das stärker gewachsen ist und die aktuelle Situation ausgenutzt hat in der Wirtschaft und nutzte alle Chancen für ihr Wachstum.
Auch heute, so traurig es klingen mag, verlassen sich die meisten heimischen Unternehmen immer noch auf ihre eigene Stärke, ohne Kredite aufzunehmen, obwohl dies manchmal eine hervorragende Gelegenheit ist, das Wirtschaftswachstum des Unternehmens zu steigern.
Ich möchte darauf hinweisen, dass Fremdmittel in erster Linie benötigt werden, um kleine oder wachsende Unternehmen zu finanzieren, wenn die Wachstumsraten hinter dem Tempo der Eigenmittel zurückbleiben, um neue Arten von Produkten zu entwickeln, die Produktion zu verbessern, andere Arten von Unternehmen zu erwerben usw. Aufgrund von Prozessen wie Inflation oder unzureichendem eigenen Betriebskapital werden Fremdmittel zur Finanzierung des Betriebskapitals angezogen.
Fremdkapital sind alle geliehenen Quellen, die zusammen dem Unternehmen Gewinn bringen. Eine der Quellen für die Bildung von Fremdkapital ist ein Bankdarlehen, dessen Beschaffungs- und Verwendungsprobleme in diesem Beitrag behandelt werden.
Bis heute hat die Rolle von Krediten und Darlehen dramatisch zugenommen. Besonders die Rolle von Krediten ist von großer Bedeutung in der Phase der Unternehmensgründung, wenn das Unternehmen geliehene Mittel verwendet, sie für die Zukunft investiert, dh in langfristige Investitionen investiert, um neues Eigentum zu schaffen.
Kurzfristige Kredite werden vom Unternehmen benötigt, um den Kapitalumschlag zu beschleunigen und ein optimales Betriebskapital aufrechtzuerhalten.
Unter den gegenwärtigen Bedingungen der globalen Finanzkrise müssen Unternehmen die Instrumente zur Beschaffung von Fremdkapital und ihre Parameter sorgfältig auswählen, dh lernen, wie sie mit Fremdkapital umgehen, um Aufgaben unter schwierigen Bedingungen zu lösen. Die Relevanz meiner Kursarbeit liegt darin, dass sie uns in gewissem Maße ermöglicht, ein Bild zu zeichnen, in dem das effektive Management von Fremdkapital in der Kapitalstruktur eines Unternehmens zusätzliche Einnahmen erzielen kann, um seinen Geschäftsumsatz zu steigern
Rentabilität des Produktionsprozesses selbst, erhöhen den Marktwert des Unternehmens.
Der Zweck meiner Kursarbeit besteht darin, das eigentliche Konzept eines Bankdarlehens zu untersuchen und das Prinzip der Finanzierung eines Unternehmens durch ein Bankdarlehen zu betrachten. Dem Ziel entsprechend wurden folgende Aufgaben der Kursarbeit formuliert:
Untersuchung des Konzepts und Wesens eines Bankdarlehens, seiner Notwendigkeit und Rolle in den Aktivitäten eines Unternehmens;
Untersuchung der Kreditwürdigkeit von Wirtschaftssubjekten;
Untersuchung des Konzepts der Wirkung der finanziellen Hebelwirkung bei der Analyse der Wirksamkeit der Verwendung eines Bankdarlehens;
Beurteilung der Kreditwürdigkeit des Unternehmens anhand der Analyse von Finanzkennzahlen;
Untersuchung der Probleme bei der Verwendung und der Möglichkeiten zur Verbesserung der Effizienz von Bankkrediten.
1 Bankdarlehen, seine Notwendigkeit und Rolle bei den Aktivitäten des Unternehmens
1.1 Das Wesen eines Bankdarlehens, die Notwendigkeit, es anzuziehen
Der Bankkredit ist die wichtigste Kreditform. Dies bedeutet, dass es Banken sind, die ihre Kredite am häufigsten an Unternehmen vergeben, die vorübergehend finanzielle Unterstützung benötigen. Dies ist eine monetäre Form eines Darlehens, das auftritt, wenn Gelder aufgrund von Dringlichkeit, Rückzahlung und Zahlung in Schulden überführt werden. Die Zirkulation von Geldern ermöglicht es Ihnen, vorübergehend freigegebene Gelder zu mobilisieren und sie gleichzeitig zugunsten der Bedürftigen umzuverteilen. Diese Ausgabe wird von der Bank vorgenommen, da kostenloses Bargeld auf Bankkonten eingezahlt wird und die Bank Informationen darüber hat, wie diese Ressourcen verwendet werden können.
Bankkredit 1 stellt die Bewegung von Fremdkapital dar, das von Banken gegen eine Gebühr zur vorübergehenden Verwendung leihweise zur Verfügung gestellt wird. Sie drückt die wirtschaftlichen Beziehungen zwischen Kreditgebern (Banken) und Kreditgebern (Kreditnehmern) aus, die sowohl juristische als auch natürliche Personen sein können. Juristische Personen anderer Staaten – Gebietsfremde der Russischen Föderation wenden dieselben Regeln in Bezug auf das Darlehen an und tragen dieselben Pflichten und Verantwortlichkeiten wie juristische Personen der Russischen Föderation 2, sofern gesetzlich nichts anderes bestimmt ist.
Ein Bankdarlehen kann sowohl im nationalen Rahmen als auch in Form eines internationalen Darlehens erfolgen. Es ist bei Abschluss eines Darlehensvertrages für jeden Kreditnehmer individuell vorgesehen, um
Das Risiko des Kreditgeschäfts war minimal. Kreditvereinbarung -
Dies ist ein Rechtsdokument, das die Beziehung zwischen der Bank und dem Kreditnehmer 3 bei der Vergabe eines Darlehens regelt und die gegenseitigen Rechte und Pflichten der Parteien definiert.
Ein Bankdarlehen kann direkt oder indirekt sein. Direkte Kreditbeziehungen (kreditnehmende Bank) überwiegen. Begrenztere Nutzung indirekter Bankkredite, dh. Gewährung eines Darlehens an einen Kreditnehmer über einen Vermittler, z. B. eine Handelsorganisation, Pfandhäuser usw.
Innerhalb der Darlehensform werden Darlehensarten unterschieden, die in Abhängigkeit von den Eigenschaften des Objekts, der Zielrichtung des Darlehens, seiner Laufzeit, der Rückzahlungssicherheit und weiteren Merkmalen gebildet werden. Unter Berücksichtigung des Zeitpunkts der Ausgabe werden beispielsweise die folgenden Arten von Darlehen unterschieden:
Kurzfristig,
mittelfristig,
Langfristig;
Unter Berücksichtigung ihrer Ausrichtung nach Branchen:
Kreditanlagen in Industrie, Landwirtschaft, Handel, Bau usw.;
Objekte werden unterschieden:
Darlehen für Kosten im Zusammenhang mit der Schaffung und Vermehrung von Umlauf- und Anlagevermögen (langfristig);
Konsumbedürfnisse der Bevölkerung.
Je nach Bereitstellungsform gibt es Einmaldarlehen und Darlehen im Rahmen eines Rahmenkredits. Unter dem Gesichtspunkt der Gewährungstechnik kann man Konsortial-, Wechsel-, Pfandleih-, Akzept-, Bar-, Sach-, Kreditkarten-, etc. Darlehen unterscheiden, je nach Art der Rückzahlung sind die Darlehen dringend, aufgeschoben , überfällig, langfristig zurückgezahlt.
Kredit ist auch die Hauptquelle der Zufriedenheit
große Nachfrage nach Geld. Selbst bei hoher Rentabilität und Eigenfinanzierung verfügen Wirtschaftseinheiten möglicherweise nicht über ausreichende Eigenmittel für laufende Aktivitäten und Investitionen. Kredite werden (zum Beispiel) benötigt, wenn:
- Unternehmen 5 befindet sich „in einem Durchbruch“, weil der Verkauf von Produkten aus dem einen oder anderen Grund gescheitert ist.
- von Lieferanten oder Käufern zu Fall gebracht
- Zahlungsschwierigkeiten haben Löhne Mitarbeiter usw.
So stimuliert der Kredit die Entwicklung der Produktivkräfte und beschleunigt die Bildung von Kapitalquellen für die Ausweitung der Produktion auf der Grundlage der Errungenschaften des wissenschaftlichen und technologischen Fortschritts.
Gegenstand der Kreditbeziehungen im Bankkreditbereich sind Unternehmen und Betriebe, die Bevölkerung, der Staat und die Banken selbst. Wie Sie wissen, treten die Kreditnehmer bei einem Kreditgeschäft immer als Kreditgeber und Kreditnehmer auf. Kreditgeber sind Personen (juristische und physische), die ihre vorübergehend freien Mittel dem Kreditnehmer für einen bestimmten Zeitraum zur Verfügung gestellt haben. Der Kreditnehmer ist eine Partei eines Kreditverhältnisses, die Mittel zur Verwendung (für ein Darlehen) erhält und verpflichtet ist, diese innerhalb der vorgeschriebenen Frist zurückzugeben. Wie bei einem Bankkredit handeln die Subjekte von Kreditgeschäften hier zwangsläufig in zwei Personen, d.h. als Kreditgeber und als Kreditnehmer. Dies liegt daran, dass Banken hauptsächlich mit geliehenen Mitteln arbeiten und daher gegenüber den Eigentümern dieser Mittel als Kreditnehmer auftreten.
Darlehen, die die Funktionen eines Darlehens erfüllen, haben verschiedene Formen und helfen, die erhaltenen Mittel flexibler zu verwenden. Das Unternehmen kann einen Kredit in der für sich bequemsten Form bekommen – direkt
ein Darlehen, in Form eines Wechsels oder durch Ausgabe von Schuldverschreibungen.
Die Notwendigkeit und Möglichkeit eines Kredits wird durch Gesetzmäßigkeiten bestimmt
Zirkulation und Umschlag des Kapitals im Reproduktionsprozess: An manchen Stellen werden vorübergehend freie Gelder freigesetzt, die als Kreditquelle dienen, an anderen besteht Kreditbedarf, etwa um die Produktion auszuweiten. Somit trägt der Kredit zum Wirtschaftswachstum bei: Der Kreditgeber erhält die Zahlung für den Kredit, und der Kreditnehmer vermehrt und erneuert sein Produktivvermögen.
1.2 Beurteilung der Kreditwürdigkeit des Unternehmens
Unter Kreditwürdigkeit ist ein solcher finanzieller und wirtschaftlicher Zustand des Unternehmens zu verstehen, der Vertrauen in die effektive Verwendung von Fremdmitteln, die Fähigkeit und Bereitschaft des Kreditnehmers zur vertragsgemäßen Rückzahlung des Kredits vermittelt. Mit anderen Worten, die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers ist die Fähigkeit, die Kreditschuld zurückzuzahlen. Mit der Note 8 bewertet die Bank den Kreditnehmer hinsichtlich Möglichkeit und Zweckmäßigkeit einer Kreditvergabe. Er ermittelt die Wahrscheinlichkeit seiner rechtzeitigen Rückgabe und Verzinsung.
Im Gegensatz zur Zahlungsfähigkeit legt die Kreditwürdigkeit keine Zahlungsausfälle für die vergangene Zeit oder für ein bestimmtes Datum fest, sondern prognostiziert die kurzfristige Rückzahlungsfähigkeit der Schulden. Darüber hinaus zeigt die Bonität die Finanzkraft und ermöglicht die Zuordnung der Ratings zu den entsprechenden Klassen.
Faktoren, die die Kreditwürdigkeit beeinflussen:
- Die Kapazität des Clients. Dies ist die Berechtigung des Kunden, einen Bankkredit zu erhalten.
- Ruf des Kreditnehmers
- Eigentum an Vermögenswerten
- Die Position des Kunden auf dem Markt.
Die Kreditwürdigkeitsprüfung beinhaltet zunächst die Verwendung von Indikatoren, die die Aktivitäten des Kreditnehmers im Hinblick auf die Möglichkeit der Rückzahlung von Kreditschulden charakterisieren.
Zu den in der Weltpraxis gebräuchlichsten Methoden zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers gehören die „5 C-Regeln“ 9 , bei denen die Kriterien für die Kundenauswahl durch Wörter angegeben werden, die mit dem Buchstaben „C“ beginnen:
Eine genauere Betrachtung der Indikatoren der Regeln der fünf "SI" wird im Folgenden vorgestellt:
1. Die Art des Kreditnehmers. |
Der Ruf des Kunden, der Grad der Verantwortung des Kunden (juristische oder private Person) für die Schuldenrückzahlung, die Einstellung der Partner gegenüber diesem Kunden, die Kredithistorie des Kreditnehmers, die Kommunikation mit dem Kunden, um seine Stabilität zu bestätigen, moralische Qualitäten, das Sammeln von Informationen über Kunden. |
2. Finanzielle Möglichkeiten |
Analyse der Einnahmen und Ausgaben des Kunden, des Cashflows, der Fähigkeit zur Rückzahlung des Darlehens, Daten zu aktuellen Geldeingängen, Beständen und deren Verkauf, Kreditaufnahme. |
3. Kapital |
Bestimmung der Angemessenheit des Eigenkapitals, seiner Korrelation mit anderen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, Bestimmung des Grades der Investition des Eigenkapitals in ein Kreditgeschäft. |
4. Sicherheit |
Das Vorhandensein eines Verhältnisses des Wertes des Vermögens des Kreditnehmers und der Schuldenverpflichtungen zur Rückzahlung eines Bankdarlehens, das Vorhandensein einer bestimmten sekundären Quelle der Schuldenrückzahlung (Verpfändung, Bürgschaft, Garantie, Versicherung), wenn der Kunde der Bank über unzureichende Cashflows verfügt. |
5. Allgemeine wirtschaftliche Bedingungen |
Unter Berücksichtigung der aktuellen oder prognostizierten Situation des Landes, der Region, der Branche, der politischen Faktoren, des Geschäftsklimas, des Vorhandenseins von Wettbewerb durch andere Unternehmen, der Steuerlage, der Rohstoffpreise usw. |
Bankkredit stellt zum einen eine von der Bank für einen bestimmten Zeitraum und zu bestimmten Bedingungen bereitgestellte Geldsumme dar, zum anderen eine bestimmte Technologie zur Befriedigung des vom Kreditnehmer deklarierten Finanzbedarfs. Im zweiten Fall ist ein Bankdarlehen eine geordnete Gesamtheit miteinander verbundener organisatorischer, technischer, technologischer, informationsbezogener, finanzieller, rechtlicher und anderer Verfahren, die eine integrale Regelung der Interaktion der Bank in der Person ihrer Mitarbeiter und Abteilungen mit der Bank darstellen Auftraggeber bei der Mittelbereitstellung. Es wird in Form von Darlehen, Rechnungen und anderen Formen durchgeführt. Diese Finanzierungsform ist am weitesten verbreitet.
Darlehensvorteile:
die Kreditform der Finanzierung ist unabhängiger in der Verwendung der erhaltenen Mittel ohne besondere Bedingungen;
In den meisten Fällen wird ein Darlehen von einer Bank angeboten, die ein bestimmtes Unternehmen bedient, sodass der Prozess der Kreditaufnahme sehr operativ wird.
Zu Kreditmängel kann Folgendes beinhalten:
die Kreditlaufzeit überschreitet in seltenen Fällen 3 Jahre, was für Unternehmen, die auf langfristigen Gewinn abzielen, unerträglich ist;
Um einen Kredit zu erhalten, verlangt ein Unternehmen die Bereitstellung von Sicherheiten, die häufig dem Betrag des Kredits selbst entsprechen.
in manchen Fällen bieten Banken die Eröffnung eines Girokontos als eine der Bedingungen für die Kreditvergabe an, was für das Unternehmen nicht immer vorteilhaft ist;
Mit dieser Finanzierungsform kann ein Unternehmen die Regelabschreibung für angeschaffte Betriebsmittel in Anspruch nehmen, die während der gesamten Nutzungsdauer zur Zahlung der Grundsteuer verpflichtet.
34. Finanzierungsleasing als Quelle der Unternehmensfinanzierung
Leasing ist eine besondere komplexe Form der unternehmerischen Tätigkeit, die es einer Seite - dem Leasingnehmer - ermöglicht, das Anlagevermögen effektiv zu aktualisieren, und der anderen - dem Leasinggeber - die Grenzen der Aktivitäten zu für beide Seiten vorteilhaften Bedingungen zu erweitern.
Vorteile des Leasings:
Leasing beinhaltet 100% Kreditvergabe und erfordert keinen sofortigen Zahlungsbeginn. Bei der Inanspruchnahme eines herkömmlichen Kredits zum Erwerb einer Immobilie muss das Unternehmen etwa 15 % der Kosten auf eigene Kosten tragen.
Leasing ermöglicht es einem Unternehmen, das nicht über erhebliche finanzielle Ressourcen verfügt, mit der Umsetzung eines großen Projekts zu beginnen.
Für ein Unternehmen ist es viel einfacher, einen Leasingvertrag zu erhalten als einen Kredit, weil Die Ausrüstung selbst dient als Sicherheit für die Transaktion..
Beim Leasing kann ein Unternehmen den Eingang seiner Einnahmen kalkulieren und mit dem Leasinggeber ein für ihn geeignetes Finanzierungskonzept ausarbeiten. Die Rückzahlung kann aus Mitteln erfolgen, die aus dem Verkauf von Produkten stammen, die auf geleasten Geräten hergestellt werden. Dem Unternehmen eröffnen sich zusätzliche Möglichkeiten zur Erweiterung der Produktionskapazität: Zahlungen im Rahmen eines Leasingvertrags werden über die gesamte Vertragslaufzeit verteilt und dadurch zusätzliche Mittel für Investitionen in andere Arten von Vermögenswerten freigesetzt.
Leasing erhöht nicht die Verschuldung in der Bilanz des Unternehmens und beeinflusst nicht das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln, d.h. beeinträchtigt nicht die Fähigkeit des Unternehmens, zusätzliche Kredite zu erhalten. Es ist sehr wichtig, dass die im Rahmen eines Leasingvertrags gekauften Geräte während der gesamten Laufzeit des Vertrags nicht in der Bilanz des Leasingnehmers aufgeführt werden dürfen, was bedeutet, dass sie das Vermögen nicht erhöhen, was das Unternehmen von der Zahlung von Steuern auf erworbene Anlagen befreit Vermögenswerte.
Leasingzahlungen vom Unternehmen bezahlt sind vollständig in den Herstellungskosten enthalten.. Wenn die durch Leasing erhaltene Immobilie in der Bilanz des Leasingnehmers berücksichtigt wird, kann das Unternehmen Vorteile erhalten, die mit der Möglichkeit einer beschleunigten Abschreibung des geleasten Vermögenswerts verbunden sind. Abschreibungskosten für solches Eigentum können auf der Grundlage seines Wertes und der in der vorgeschriebenen Weise genehmigten Normen erhoben werden, erhöht um einen Faktor von höchstens 3.
Leasinggesellschaften im Gegensatz zu Banken keine Anzahlung erforderlich wenn diese Immobilie oder Ausrüstung auf dem Sekundärmarkt liquide ist.
Leasing ermöglicht es einem Unternehmen aus völlig rechtlichen Gründen, die Besteuerung zu minimieren und auch alle Ausgaben für die Wartung der Ausrüstung dem Leasinggeber zuzuordnen.
Inländische Finanzierung beinhaltet die Verwendung dieser finanziellen Ressourcen, deren Quellen im Prozess der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation gebildet werden. Beispiele für solche Quellen sind Nettogewinn, Abschreibungen, Verbindlichkeiten, Rückstellungen für künftige Ausgaben und Zahlungen, Rechnungsabgrenzungsposten.
Bei Fremdfinanzierung die Gelder, die von außen in die Organisation fließen, werden verwendet. Gründer, Bürger, der Staat, Finanz- und Kreditorganisationen, nichtfinanzielle Organisationen können externe Finanzierungsquellen sein.
Gruppierung der finanziellen Ressourcen von Organisationen nach Quellen ihrer Entstehung in der Abbildung unten gezeigt.
Die finanziellen Ressourcen der Organisation sind im Gegensatz zu Material und Arbeit austauschbar und anfällig für Inflation und Abwertung.
Derzeit ein dringendes Problem für den Inland Industrieunternehmen ist ein Zustand, dessen Abschreibung 70 % erreicht hat. In diesem Fall sprechen wir nicht nur von körperlicher, sondern auch von moralischer Abnutzung. Es besteht die Notwendigkeit, russische Unternehmen mit neuen Hightech-Geräten auszustatten. Gleichzeitig ist es wichtig, die Finanzierungsquelle für diese Umrüstung auszuwählen.
Folgende Finanzierungsquellen werden unterschieden:
- Interne Quellen des Unternehmens(Nettogewinn, Abschreibung, Verkauf oder Vermietung ungenutzter Vermögenswerte).
- Beteiligte Mittel(Auslandsinvestition).
- Geliehene Mittel( , Rechnungen).
- gemischt(komplexe, kombinierte) Finanzierung.
Interne Finanzierungsquellen des Unternehmens
Beteiligte Mittel
Bei der Auswahl eines ausländischen Investors als Finanzierungsquelle sollte ein Unternehmen die Tatsache berücksichtigen, dass Der Investor ist an hohen Gewinnen, dem Unternehmen selbst und seinem Anteil daran interessiert. Je höher der Anteil ausländischer Investitionen ist, desto weniger Kontrolle verbleibt beim Eigentümer des Unternehmens.
Überreste Schuldenfinanzierung, wobei zwischen und gewählt werden kann. In der Praxis wird die Wirksamkeit des Leasings meistens durch den Vergleich mit einem Bankdarlehen bestimmt, was nicht ganz richtig ist, da für jedes spezifische Geschäft seine eigenen spezifischen Bedingungen berücksichtigt werden müssen.
Kredit als Finanzierungsquelle für ein Unternehmen
- ein Darlehen in Bar- oder Warenform, das der Darlehensgeber dem Darlehensnehmer auf Rückzahlungsbasis gewährt, meistens mit der Zahlung von Zinsen durch den Darlehensnehmer für die Nutzung des Darlehens. Diese Finanzierungsform ist am weitesten verbreitet.
Darlehensvorteile:
- die Kreditform der Finanzierung ist unabhängiger in der Verwendung der erhaltenen Mittel ohne besondere Bedingungen;
- In den meisten Fällen wird ein Darlehen von einer Bank angeboten, die ein bestimmtes Unternehmen bedient, sodass der Prozess der Kreditaufnahme sehr operativ wird.
Zu den Nachteilen eines Kredits gehören:
- die Kreditlaufzeit überschreitet in seltenen Fällen 3 Jahre, was für Unternehmen, die auf langfristigen Gewinn abzielen, unerträglich ist;
- Um einen Kredit zu erhalten, verlangt ein Unternehmen die Bereitstellung von Sicherheiten, die häufig dem Betrag des Kredits selbst entsprechen.
- in manchen Fällen bieten Banken die Eröffnung eines Girokontos als eine der Bedingungen für die Kreditvergabe an, was für das Unternehmen nicht immer vorteilhaft ist;
- Mit dieser Finanzierungsform kann ein Unternehmen die Regelabschreibung für angeschaffte Betriebsmittel in Anspruch nehmen, die während der gesamten Nutzungsdauer zur Zahlung der Grundsteuer verpflichtet.
Leasing als Quelle der Unternehmensfinanzierung
ist eine besondere komplexe Form der unternehmerischen Tätigkeit, die es einer Seite - dem Leasingnehmer - ermöglicht, das Anlagevermögen effektiv zu aktualisieren, und der anderen - dem Leasinggeber - die Grenzen der Aktivitäten zu für beide Seiten vorteilhaften Bedingungen zu erweitern.
Vorteile des Leasings:
- Leasing beinhaltet 100% Kreditvergabe und erfordert keinen sofortigen Zahlungsbeginn. Bei der Inanspruchnahme eines herkömmlichen Kredits zum Erwerb einer Immobilie muss das Unternehmen etwa 15 % der Kosten auf eigene Kosten tragen.
- Leasing ermöglicht es einem Unternehmen, das nicht über erhebliche finanzielle Ressourcen verfügt, mit der Umsetzung eines großen Projekts zu beginnen.
Für ein Unternehmen ist es viel einfacher, einen Leasingvertrag zu erhalten als einen Kredit, weil Die Ausrüstung selbst dient als Sicherheit für die Transaktion..
Ein Leasingvertrag ist flexibler als ein Darlehen. Ein Kredit hat immer eine begrenzte Höhe und Laufzeit. Beim Leasing kann ein Unternehmen den Eingang seiner Einnahmen kalkulieren und mit dem Leasinggeber ein für ihn geeignetes Finanzierungskonzept ausarbeiten. Die Rückzahlung kann aus Mitteln erfolgen, die aus dem Verkauf von Produkten stammen, die auf geleasten Geräten hergestellt werden. Dem Unternehmen eröffnen sich zusätzliche Möglichkeiten zur Erweiterung der Produktionskapazität: Zahlungen im Rahmen eines Leasingvertrags werden über die gesamte Vertragslaufzeit verteilt und dadurch zusätzliche Mittel für Investitionen in andere Arten von Vermögenswerten freigesetzt.
Leasing erhöht nicht die Verschuldung in der Bilanz des Unternehmens und beeinflusst nicht das Verhältnis von Eigen- und Fremdmitteln, d.h. beeinträchtigt nicht die Fähigkeit des Unternehmens, zusätzliche Kredite zu erhalten. Es ist sehr wichtig, dass die im Rahmen eines Leasingvertrags gekauften Geräte während der gesamten Laufzeit des Vertrags nicht in der Bilanz des Leasingnehmers aufgeführt werden dürfen, was bedeutet, dass sie das Vermögen nicht erhöhen, was das Unternehmen von der Zahlung von Steuern auf erworbene Anlagen befreit Vermögenswerte.
Die Russische Föderation behielt das Recht, die Bilanz des im Rahmen des Finanzierungsleasings erhaltenen (übertragenen) Eigentums in der Bilanz des Leasinggebers oder Leasingnehmers zu wählen. Die Anschaffungskosten der Immobilie, die Gegenstand des Leasings ist, entsprechen den Aufwendungen des Leasinggebers für deren Anschaffung. Darüber hinaus verringern Leasingraten seit 2002 unabhängig von der gewählten Bilanzierungsmethode für Immobilien, die Gegenstand eines Leasingvertrags sind (in der Bilanz des Leasinggebers oder Leasingnehmers), die Steuerbemessungsgrundlage (Artikel 264 der Abgabenordnung des Russische Föderation). Artikel 269 der Abgabenordnung der Russischen Föderation führte eine Beschränkung der Höhe der Zinsen für Darlehen ein, die der Leasinggeber einer Verringerung der Steuerbemessungsgrundlage zuschreiben kann, aber in anderen Fällen kann der Leasinggeber die Höhe der Zinsen für ein Darlehen a Verringerung der Steuerbemessungsgrundlage.
Leasingzahlungen vom Unternehmen bezahlt ganz im Zusammenhang mit der Produktion. Wenn die durch Leasing erhaltene Immobilie in der Bilanz des Leasingnehmers berücksichtigt wird, kann das Unternehmen Vorteile erhalten, die mit der Möglichkeit einer beschleunigten Abschreibung des geleasten Vermögenswerts verbunden sind. Abschreibungskosten für solches Eigentum können auf der Grundlage seines Wertes und der in der vorgeschriebenen Weise genehmigten Normen erhoben werden, erhöht um einen Faktor von höchstens 3.
Leasinggesellschaften im Gegensatz zu Banken keine Anzahlung erforderlich wenn diese Immobilie oder Ausrüstung auf dem Sekundärmarkt liquide ist.
Leasing ermöglicht es einem Unternehmen aus völlig rechtlichen Gründen, die Besteuerung zu minimieren und auch alle Ausgaben für die Wartung der Ausrüstung dem Leasinggeber zuzuordnen.
Föderale Agentur für Bildung der Russischen Föderation
Staatliche Universität Nowosibirsk
Wirtschaft und Management
Abteilung für Management
Kursarbeit
Disziplin: Finanzpolitik des Unternehmens
zum Thema: Bankkredit als Finanzierungsquelle für ein Unternehmen: Probleme und Perspektiven
Nowosibirsk 2010
Bankdarlehenskostenfinanzierung
Einführung
Theoretischer Teil
Praktischer Teil
Fazit
Literaturverzeichnis
Einführung
Diese Kursarbeit besteht aus zwei Teilen. In der ersten, theoretischen, wurde ein Bankdarlehen als Finanzierungsquelle für die Aktivitäten eines Unternehmens betrachtet. Berücksichtigt wurden die Arten der Bankdarlehen, die Rückzahlungsbedingungen, die Grundsätze und die Bedingungen der Kreditvergabe.
Im praktischen Teil wurden nacheinander 4 Phasen der Finanzanalyse durchgeführt: Analyse des unternehmensinternen Umfelds; Bestimmung der strategischen Finanzlage des Unternehmens, Wahl der Finanzstrategie und -politik; Ermittlung der optimalen Kapitalstruktur und des Kapitalpreises; Investitionsmanagement. Nach Durchführung dieser Analysen wurden Ergebnisse erzielt, mit deren Hilfe die aktuelle finanzielle Situation des Unternehmens beurteilt werden kann.
Theoretischer Teil
Das Wesen eines Bankdarlehens als Finanzinstrument für die Aktivitäten eines Unternehmens
Ein Bankdarlehen ist eine der häufigsten Formen von Kreditbeziehungen in der Wirtschaft, deren Gegenstand der Prozess der Übertragung von Geldern auf ein Darlehen zu Dringlichkeits-, Rückzahlungs- und Zahlungsbedingungen ist.
Ein Bankkredit drückt wirtschaftliche Beziehungen zwischen Kreditgebern (Banken) und Kreditgebern (Kreditnehmern) aus, die sowohl juristische als auch natürliche Personen sein können. Juristische Personen anderer Staaten – Nichtansässige der Republik Kasachstan wenden dieselben Kreditregeln an und tragen dieselben Pflichten und Verantwortlichkeiten wie juristische Personen der Republik Kasachstan, sofern gesetzlich nichts anderes bestimmt ist.
Die Bankkreditform ist die gebräuchlichste Form, da es Banken sind, die am häufigsten Kredite an Unternehmen vergeben, die vorübergehend finanzielle Unterstützung benötigen.
Ein Bankdarlehen wird ausschließlich von Finanzinstituten vergeben, die zur Durchführung solcher Geschäfte zugelassen sind.
Die wichtigsten Grundsätze der Kreditvergabe, einschließlich des Bankwesens, die bei der Kreditvergabe und -rückzahlung zu beachten sind, sind:
) die Dringlichkeit der Rücksendung;
) Sicherheit;
) Zielcharakter;
) Zahlung.
Die Dringlichkeit der Rückgabe impliziert die Rückgabe des ausgegebenen Darlehens in den festgelegten Volumina und innerhalb der angegebenen Frist.
Die Sicherheit des Darlehens verbindet seine Ausgabe und Rückzahlung mit materiellen Prozessen, die die Rückzahlung der bereitgestellten Mittel garantieren. Sicherheiten müssen liquide und vollständig sein. Auch wenn eine Bank einen Treuhandkredit (Blankokredit) gewährt, muss sie absolut darauf vertrauen können, dass der Kredit fristgerecht zurückgezahlt wird. Unbesicherte Kredite können bereitgestellt werden große Summen nur an große Unternehmen, d.h. erstklassige Kreditnehmer mit qualifiziertem Management und exzellenter Entwicklungshistorie.
Der Zielcharakter des Darlehens sieht die Ausgabe und Rückzahlung des Darlehens gemäß den beim Abschluss des Darlehensgeschäfts festgelegten Zielen vor, beispielsweise ein Darlehen zur Aufstockung des gebundenen Kapitals.
Die Auszahlung des Darlehens bestimmt die Vergütung für dessen Verwendung, insbesondere in Form von Darlehenszinsen.
Unter Kreditbedingungen werden Anforderungen verstanden, die für bestimmte (grundlegende) Elemente der Kreditvergabe gelten: Gegenstände, Objekte und Kreditsicherheiten. Mit anderen Worten, die Bank kann keinem Kunden einen Kredit gewähren, und der Gegenstand der Kreditvergabe kann nur der Bedarf des Kreditnehmers sein, der mit seinen vorübergehenden Zahlungsschwierigkeiten verbunden ist, mit der Notwendigkeit, die Produktion und den Umlauf des Produkts zu entwickeln.
Die Konditionen des Darlehens sind wie folgt:
) die Übereinstimmung der Interessen beider Parteien des Kreditgeschäfts;
) die Fähigkeit sowohl der Gläubigerbank als auch des Kreditnehmers, ihre Verpflichtungen zu erfüllen;
) die Möglichkeit der Pfandverwertung und die Verfügbarkeit von Garantien;
) Wahrung der geschäftlichen Interessen der Bank;
) Abschluss eines Darlehensvertrages.
Ein Bankdarlehen wird nach einer Reihe von Kriterien klassifiziert:
) Nach Fälligkeit:
Kurzfristige Kredite werden bereitgestellt, um den vorübergehenden Mangel an Betriebskapital des Kreditnehmers auszugleichen. Bis zu einem Jahr. Der Zinssatz für diese Darlehen ist umgekehrt proportional zur Laufzeit des Darlehens. Kurzfristiger Kredit dient der Zirkulation. Die am aktivsten genutzten kurzfristigen Kredite an der Börse, im Handel und im Dienstleistungssektor im Modus der Interbankenkredite.
Für Produktions- und Gewerbezwecke werden mittelfristige Darlehen für einen Zeitraum von ein bis drei Jahren vergeben. Am weitesten verbreitet im Agrarsektor sowie bei der Kreditvergabe an innovative Prozesse mit durchschnittlicher Investitionssumme.
Langfristige Darlehen werden für Investitionszwecke verwendet. Sie dienen der Bewegung von Anlagevermögen und unterscheiden sich in großen Volumina an übertragenen Kreditressourcen. Sie dienen zur Anrechnung von Umbauten, technischen Umrüstungen, Neubauten bei Unternehmen aller Tätigkeitsbereiche. Langfristige Darlehen erhielten eine besondere Entwicklung im Kapitalbau, im Brennstoff- und Energiekomplex. Die durchschnittliche Rückzahlungsdauer beträgt 3 bis 5 Jahre.
Abrufdarlehen, die innerhalb einer festgelegten Frist nach Mahnung durch den Kreditgeber rückzahlbar sind (ursprünglich kein Fälligkeitsdatum festgelegt). Derzeit werden sie nicht nur in Kasachstan, sondern auch in den meisten anderen Ländern praktisch nicht eingesetzt, da sie relativ stabile Bedingungen auf dem Fremdkapitalmarkt und in der Wirtschaft insgesamt erfordern.
)Nach Rückzahlungsmethoden:
Kredite, die vom Kreditnehmer in einer Summe zurückgezahlt werden. Diese traditionelle Form der Rückzahlung von Kurzzeitkrediten ist optimal, weil. erfordert nicht die Verwendung eines differenzierten Zinsmechanismus.
Darlehen, die über die gesamte Laufzeit des Darlehensvertrags in Raten getilgt werden. Besondere Bedingungen für die Rücksendung werden im Vertrag festgelegt. Wird immer für langfristige Kredite verwendet.
) Nach den Methoden zur Erhebung von Darlehenszinsen:
Darlehen, deren Zinsen zum Zeitpunkt der vollständigen Tilgung gezahlt werden. Die traditionelle Zahlungsform für kurzfristige Kredite für eine Marktwirtschaft, die unter dem Gesichtspunkt der Kalkulationsfreundlichkeit den funktionalsten Charakter hat.
Darlehen, deren Zinsen während der gesamten Laufzeit des Darlehensvertrags vom Darlehensnehmer in gleichen Raten gezahlt werden. Die traditionelle Zahlungsform für mittel- und langfristige Darlehen, die je nach Vereinbarung der Parteien sehr differenziert ist (z. B. kann die Zinszahlung bei langfristigen Darlehen sowohl am Ende des ersten Jahres der Darlehensnutzung beginnen , und nach längerer Zeit).
Darlehen, deren Zinsen von der Bank zum Zeitpunkt der direkten Vergabe des Darlehens an den Darlehensnehmer einbehalten werden. Für eine entwickelte Marktwirtschaft ist diese Form absolut untypisch und wird nur von Wucherkapital genutzt.
) Nach den Methoden der Kreditgewährung:
Ausgleichsdarlehen, die auf das Girokonto des Kreditnehmers gerichtet sind, um diesen für seine eigenen Aufwendungen, einschließlich solcher mit Vorschusscharakter, zu entschädigen.
Bezahlte Kredite. In diesem Fall werden Kredite direkt zur Bezahlung der Abwicklung entgegengenommen und Gelddokumente dem Kreditnehmer zur Rückzahlung vorgelegt.
) Durch Leihmethoden:
Einmalige Darlehen, die pünktlich und in der in der von den Parteien geschlossenen Vereinbarung festgelegten Höhe bereitgestellt werden.
Ein Rahmenkredit ist eine rechtliche Verpflichtung der Bank gegenüber dem Kreditnehmer, ihm innerhalb eines bestimmten Zeitraums innerhalb der vereinbarten Limite Kredite zur Verfügung zu stellen.
Kreditlinien sind:
Revolvierend - Dies ist eine feste Verpflichtung der Bank, einem Kunden, der einen vorübergehenden Mangel an Betriebskapital hat, einen Kredit zu gewähren. Der Kreditnehmer, der einen Teil des Kredits zurückgezahlt hat, kann damit rechnen, innerhalb des festgelegten Limits und der Vertragslaufzeit einen neuen Kredit zu erhalten.
Eine saisonale Kreditlinie wird von einer Bank bereitgestellt, wenn das Unternehmen periodisch Betriebskapitalbedarf im Zusammenhang mit saisonalen Zyklen oder der Notwendigkeit zur Aufstockung von Lagerbeständen hat.
Ein Kontokorrentkredit ist ein kurzfristiges Darlehen, das durch Belastung des Kontos des Kunden über den Kontostand hinaus gewährt wird. Infolgedessen wird auf dem Konto des Kunden ein Sollsaldo gebildet. Ein Überziehungskredit ist ein negativer Saldo auf dem Girokonto eines Kunden. Eine Überziehung kann zulässig sein, d.h. vorher mit der Bank vereinbart und unberechtigt, wenn der Kunde ohne Zustimmung der Bank einen Scheck oder Zahlungsbeleg ausstellt. Überziehungszinsen werden täglich auf den offenen Saldo berechnet, und der Kunde zahlt nur für die tatsächlich von ihm genutzten Beträge.
) Nach Zinsarten:
Darlehen mit einem festen Zinssatz, der für die gesamte Laufzeit des Darlehens festgelegt ist und nicht geändert werden kann. In diesem Fall übernimmt der Darlehensnehmer die Verpflichtung zur Zahlung von Zinsen zu einem konstant vereinbarten Zinssatz für die Inanspruchnahme des Darlehens, unabhängig von Änderungen der Marktbedingungen für Zinssätze. Fest Zinsen gilt für kurzfristige Kredite.
Darlehen mit variablem Zinssatz. Als variable Zinssätze werden solche Zinssätze bezeichnet, die sich je nach Situation an den Kredit- und Finanzmärkten ständig ändern.
Darlehen mit gestaffeltem Zinssatz. Diese Zinssätze werden regelmäßig überprüft. Wird in Zeiten hoher Inflation verwendet.
) Nach der Anzahl der Credits:
Kredite von einer Bank
Konsortialkredite, die von zwei oder mehreren Kreditgebern, die in einem Konsortium zusammengeschlossen sind, an einen Kreditnehmer vergeben werden.
Parallelkredite, in diesem Fall verhandelt jede Bank separat mit dem Kunden, und dann wird nach Vereinbarung mit dem Kreditnehmer über die Bedingungen der Transaktion ein Rahmenvertrag geschlossen.
) Nach Verfügbarkeit von Sicherheiten:
Vertragskredit. Ein Girokredit wird über ein Girokonto vergeben, das Kunden eröffnet wird, zu denen die Bank ein langjähriges Vertrauensverhältnis pflegt, Unternehmen mit außergewöhnlich hoher Bonität.
Pfandvertrag. Verpfändung von Immobilien (beweglichen und unbeweglichen) bedeutet, dass der Gläubiger-Hypothekengläubiger das Recht hat, diese Immobilie zu verkaufen, wenn die durch die Verpfändung gesicherte Verpflichtung nicht erfüllt wird. Die Verpfändung muss nicht nur die Rückzahlung des Darlehens, sondern auch die Zahlung der angemessenen Zinsen und Vertragsstrafen gewährleisten, die im Falle der Nichterfüllung vorgesehen sind.
Bürgschaftsvertrag. Nach dieser Vereinbarung verpflichtet sich der Bürge gegenüber dem Gläubiger einer anderen Person (Darlehensnehmer, Schuldner), für die Erfüllung seiner Verpflichtung durch diesen einzustehen. Der Darlehensnehmer und der Bürge haften gegenüber dem Gläubiger als Solidarschuldner.
Garantie. Dies ist eine besondere Art von Bürgschaftsverträgen zur Absicherung einer Verbindlichkeit zwischen juristischen Personen. Bürge kann jede finanziell stabile juristische Person sein.
Kreditrisikoversicherung. Das kreditnehmende Unternehmen schließt mit dem Versicherungsunternehmen einen Versicherungsvertrag ab, der vorsieht, dass der Versicherer bei fristgerechter Nichtzahlung des Darlehens an die kreditgebende Bank eine Entschädigung in Höhe von 50 bis 90 % des Darlehensbetrags zahlt Darlehensbetrag, der vom Darlehensnehmer nicht zurückgezahlt wird, einschließlich Zinsen für die Verwendung des Darlehens.
) Nach Zweck des Darlehens:
Darlehen allgemeiner Art, die der Darlehensnehmer nach eigenem Ermessen zur Deckung eines etwaigen Bedarfs an Finanzmitteln verwendet. Unter modernen Bedingungen sind sie im Bereich der kurzfristigen Kreditvergabe nur begrenzt einsetzbar, bei der mittel- und langfristigen Kreditvergabe werden sie praktisch nicht verwendet.
Gezielte Kredite, bei denen der Kreditnehmer die von der Bank zugewiesenen Ressourcen ausschließlich zur Lösung von Problemen verwenden muss, die in den Bedingungen des Kreditvertrags festgelegt sind (z. B. Zahlung von gekauften Waren, Zahlung von Gehältern an Mitarbeiter, Kapitalentwicklung usw.). Ein Verstoß gegen diese Verpflichtungen zieht die Anwendung der vertraglich festgelegten Sanktionen in Form einer vorzeitigen Rücknahme des Darlehens oder einer Erhöhung des Zinssatzes gegen den Darlehensnehmer nach sich.
Die obige Einteilung gilt als traditionell. In der Republik Kasachstan gibt es eine etwas andere, prägnantere Einteilung:
) gemäß den Einreichbedingungen:
kurzfristig (bis zu 1 Jahr);
mittelfristig (1 bis 3 Jahre);
langfristig (über 3 Jahre);
) durch Ausleihen von Objekten:
Kreditvergabe zur Aufstockung des Betriebskapitals;
Kreditvergabe für die Erneuerung und den Erwerb von Anlagekapital;
) nach Ausleihmethoden:
Saldo Kreditvergabe;
Umsatz Kreditvergabe.
Die Notwendigkeit und Möglichkeit der Aufnahme eines Bankdarlehens ergibt sich aus den Zirkulations- und Umschlagsmustern des Kapitals im Reproduktionsprozess: An manchen Orten werden vorübergehend freie Gelder freigesetzt, die als Kreditquelle dienen, an anderen besteht Bedarf an a Darlehen zum Beispiel zur Erweiterung der Produktion. Somit trägt der Kredit zum Wirtschaftswachstum bei: Der Kreditgeber erhält die Zahlung für den Kredit, und der Kreditnehmer vermehrt und erneuert sein Produktivvermögen.
Die Notwendigkeit, die Wettbewerbsfähigkeit zu steigern, erhöht die Anforderungen an die Qualität der Unternehmensführung. Das Wachstum der Managementebene ist ohne den Einsatz eines formalisierten, wissenschaftlich fundierten Ansatzes für Managemententscheidungen undenkbar. Betrachten wir ein Beispiel für einen wissenschaftlichen Ansatz zur Entscheidungsfindung über die Aufnahme eines Bankdarlehens zur Finanzierung der laufenden Ausgaben eines Unternehmens.
Die Methode zur Berechnung der Notwendigkeit, einen Bankkredit aufzunehmen, um die laufenden Ausgaben eines Unternehmens zu finanzieren, ist ein logisches Verfahren zur Bewertung der Durchführbarkeit der Nutzung eines Bankkredits als externes Finanzierungsinstrument.
Die Berechnung des Bedarfs für einen Bankkredit basiert auf den folgenden Rahmenbedingungen. Erstens wird die Möglichkeit der Einwerbung von Kreditmitteln als eine der Alternativen angesehen, um die zeitliche Lücke zwischen Mittelzufluss und -abfluss zu beseitigen. Die Kreditaufnahme erfolgt unter dem Vorbehalt der höheren Wirtschaftlichkeit dieser Art der Fremdfinanzierung im Vergleich zu anderen verfügbaren Methoden zur Deckung der Liquiditätslücke. Zweitens muss das Planungssystem im Unternehmen die Simulationsfunktion unterstützen. Für die Auswahl der optimalen Finanzierungsquelle ist es wichtig, die Folgen verschiedener Entscheidungen – in diesem Fall bei der Nutzung bestimmter Methoden zur Deckung der Liquiditätslücke – vorab einschätzen zu können.
Der Prozess der Berechnung der Notwendigkeit, einen Bankkredit aufzunehmen, um die Zeitspanne zwischen Mittelzufluss und -abfluss zu decken, umfasst zwei Phasen: Ermittlung des Mittelbedarfs und Analyse der Nutzung verschiedener Alternativen zur Deckung des festgestellten Defizits. Jede Stufe ist durch ihre Aufgabe und ihren Inhalt gekennzeichnet. Die Aufgabe der ersten Stufe besteht darin, die Höhe des Kassendefizits, das Datum seines Auftretens sowie die Dauer seines Fortbestehens im Voraus zu ermitteln. Die Aufgabe der zweiten Stufe besteht darin, das Meiste zu ermitteln effektiver Weg das Liquiditätsdefizit decken. Betrachten Sie den Inhalt jeder Stufe.
Die Aufgabe der ersten Stufe wird im Rahmen der Betriebsführung des Unternehmens auf der Grundlage des Budgetierungssystems - der Technologie der Planung, Abrechnung und Kontrolle von Mitteln und Finanzergebnissen - umgesetzt. Das Budgetierungssystem umfasst eine Hierarchie von Finanzplänen, die die Hauptbudgets (Cashflow-Budget, Einnahmen- und Ausgabenbudget, Bilanzbudget) und Betriebsbudgets, Aktivitätsbudgets, die sich nicht auf Kernaktivitäten beziehen, kombiniert.
Die Budgethierarchie bestimmt die Richtung der Informationsflüsse: Die Hauptbudgets werden aus den Daten gebildet, die von den Budgets einer niedrigeren Ebene bereitgestellt werden: Betriebsbudgets sowie Budgets für Investitionen und Finanzaktivitäten. Die für die Erstellung von Betriebshaushalten erforderlichen Daten werden wiederum auf der Grundlage von Daten aus internen Managementbuchhaltungsregistern gebildet, die die Parameter des Geschäftsbetriebs im Unternehmen erfassen. Die angegebenen Register des internen Management Accounting sind für jedes Unternehmen individuell, gemeinsam ist ihnen die Widerspiegelung von Änderungen der Parameter des Zustands des Unternehmens unter dem Einfluss des laufenden Betriebs. Interne Buchhaltungsregister umfassen in der Regel Datenbanken, die den Zustand der Unternehmensressourcen, zur Ausführung angenommene Aufträge, Spezifikationen für verschiedene Arten von vom Unternehmen hergestellten Produkten, Produktionsprogramme usw.
Die Informationen, die zur Lösung des Problems der Feststellung des Mangels an Mitteln, seiner Größenordnung und Dauer erforderlich sind, spiegeln sich direkt in der Kapitalflussrechnung wider. Kapitalflussrechnung - ein Finanzdokument, das in einem bestimmten Zeitintervall in systematischer Form die erwarteten und tatsächlichen Werte der Einnahmen und Veräußerungen von Geldern des Unternehmens darstellt. Die Kapitalflussrechnung zeigt die prognostizierten Werte des Kassenbestands für ein bestimmtes Datum und signalisiert den geplanten Bedarf an zusätzlichen Ressourcen. Die als Input für die Kapitalflussrechnung verwendeten Daten werden durch die Ausgabe von Betriebsbudgets generiert. Betriebsbudgets sind Schätzungen der geplanten und tatsächlichen Werte von Geldzuflüssen und -abflüssen, gruppiert nach der Grundlage der Transaktionen des Unternehmens gleicher Art. Die spezifische Aufschlüsselung hängt von den Besonderheiten des Unternehmens ab, als Beispiel kann die folgende Typologie vorgeschlagen werden: das Budget der Einnahmen und Abzüge (Einnahmen aus Verkäufen nach Produktart, Abzüge in Form von direkten Kosten für bestimmte Arten von Rohstoffen) , Budget für Lohnzahlungen, Budget für Steuerzahlungen , Budget für Nebenkosten (Fixkostenabzüge), Budget finanzielle Aktivitäten, Budget der Investitionstätigkeit. Einige der in Betriebshaushalten bereitgestellten Informationen sind dauerhaft, d. h. hängt nicht von der Geschäftstätigkeit des Unternehmens ab (Fixkosten, Teil der Löhne, Teil der Steuerzahlungen). Die Werte anderer Artikel hängen direkt von den vom Unternehmen durchgeführten Operationen ab. Die Betrachtung des Finanzmodells eines Unternehmens auf der Ebene der Budgets zu beschränken, ist unangemessen, da es zur Lösung der Probleme „Erwägung der Optionen zur Mobilisierung von Mitteln“ und „Bewertung der Wirksamkeit der Operation“ erforderlich ist, dazu in der Lage zu sein Führen Sie Simulationsmodelle durch, die es Ihnen ermöglichen, verschiedene Optionen zu spielen, um Managemententscheidungen bezüglich der Wahl der Option zu treffen, deren Folgen die Wahl optimal ist. Eine Methode zur Berechnung des Bedarfs eines Unternehmens an einem Bankdarlehen, die auf dem Prinzip der Möglichkeit aufbaut, einen Dialog „Was passiert, wenn?“ aufrechtzuerhalten. sollte die Besonderheiten der Bildung von Betriebsbudgets berücksichtigen, deren Inhalt von den Parametern des Betriebs des Unternehmens abhängt, die im System der Register der internen Betriebsbuchhaltung erfasst sind.
Nachdem die Größe des Bargelddefizits, das Datum seiner Entstehung und die Betriebsdauer ermittelt wurden, müssen Maßnahmen zu seiner Beseitigung ergriffen werden. Zunächst wird die Ursache des Defizits abgeklärt, die erste Möglichkeit zur Deckung des Defizits kann die Beseitigung der Ursache sein. Alle verfügbaren Alternativen können bedingt in drei Gruppen eingeteilt werden. Die erste Gruppe umfasst verschiedene Optionen zur Änderung der Struktur der Zahlungsströme, die mit der Änderung der Zeitpläne für geplante Zahlungen verbunden sind (Überlegung von Optionen zur Verzögerung von Zahlungen, Möglichkeiten zur Verkürzung der Periode geplanter Geldeingänge). Die zweite Gruppe umfasst Optionen zur Änderung des Produktionsprogramms des Unternehmens, um den Produktionsplan rechtzeitig zu verschieben, was einen Mittelabfluss erfordert (Einkauf von Rohstoffen, Komponenten). Die dritte Gruppe von Möglichkeiten zur Überbrückung der Geldknappheit umfasst Instrumente zur Einwerbung von Fremdfinanzierung, insbesondere eines Bankdarlehens. Jede Option zur Deckung des Liquiditätsdefizits hat individuelle Merkmale, die mit der Art der Folgen verbunden sind, die durch die Nutzung dieser Option verursacht werden. Beispielsweise ist die Inanspruchnahme eines Bankdarlehens dadurch gekennzeichnet, dass der Darlehensbetrag und die Zinsen bis zu einem bestimmten Datum bezahlt werden müssen, der Geldeingang wird frühestens zu einem bestimmten Datum erwartet.
Die Wahl einer konkreten Methode zur Deckung der Mittelknappheit erfolgt in zwei Stufen. In der ersten Stufe werden aus den verfügbaren Alternativen Methoden ausgewählt, deren Zweckmäßigkeit durch strategische Berechnungen bestätigt wird. Beispielsweise kann eine Aufforderung an Gegenparteien, Abwicklungen zu beschleunigen, das Vertrauen in das Unternehmen verringern, weshalb es nicht ratsam ist, sie zu verwenden. In der zweiten Phase werden die Folgen der Nutzung jeder der Optionen analysiert. Auswahlkriterium ist die finanzielle Lage des Unternehmens, die durch die Anwendung einer bestimmten Methode zur Deckung des Defizits verursacht wird. Die Folgen eines vom Unternehmen getätigten Geschäftsvorfalls spiegeln sich in seiner Finanzlage wider, die vorab mit Hilfe eines Simulationssystems beurteilt werden kann. Anhand der Beziehung „Interne Buchhaltung registriert Betriebsbudgets Hauptbudgets: Cashflow-Budget und Budget der Ausgaben und Einnahmen“ können wir die Folgen der Wahl jeder Option zur Deckung des Kassendefizits analysieren, die sich in der Struktur der Kapitalflussrechnung und der Struktur widerspiegeln von Einnahmen und Ausgaben. Wenn Sie die Folgen der Verwendung jeder der verfügbaren Alternativen berücksichtigen, können Sie die beste Wahl treffen.
Praktischer Teil
Analyse des internen Umfelds des Unternehmens
Tisch. Horizontale und vertikale Analysen der Bilanz
Bilanzposten Zum Jahresanfang Am Ende des Jahres Veränderung Absolut. Bedeutung Relativer Wert Absolut. Bedeutung Relativer Wert Am Ende des Jahres Zum Jahresanfang 1. Nemater. Vermögen 2. Main. durchschn. 3. Nicht hergestellt Gebäude 4. Einkommen.Investition. in nemat. Preise 5. Langfristig. Flosse. investieren. 6. Verzögerung Steuerguthaben INSGESAMT FÜR ABSCHNITT I 43 65371 17062 4468 41 427 87412 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 39 67352 55012 2307 1997 1018 127723 90,69% 103,03% 322,42% 51,63% 4870,7% 238,4% 146,11% 0,000165 0,25 0,065 0,017 0,000157 0,001638 0,33 0,000139 0,23 0,195 0,008 0,007 0,003 0,45 1. Aktien: darunter: 1.1. Rohstoffe und andere Analogwerte 1.2. Gote. Produkte 1.3. Warenversand 1.4. Ausgaben für Perioden 1.5. andere Aktien 2. Steuer auf ext. Anschaffungskosten. Werte 3. Deb. Aufgabe für mehr als 12 Monate. einschließlich: 3.1. Pok-li und Kunden 4. Deb. Aufgabe weniger als 12 Monate 4.1. Pok-ob und Kunden 5. Kurzfristig. Investitionen 6. Den. Medien INSGESAMT FÜR ABSCHNITT II BALANCE 87153 1617 77321 6489 1424 302 1125 - - 82653 60293
1920 370 173221 260633 100% 1,85% 88,71% 7,44% 1,63% 0,34% 100% - - 100% 72,9%
100% 100% 100% 100% 92271 3316 82021 4753 1320 861 403 3285 - 57147 48465 -
204 153310 281033 105,87% 205,07% 106,07% 73,24% 92,69% 285,09% 35,82
100% - 69,14% 80,38% - 55,1% 88,5% 107,82% 0,33 0,006 0,29 0,02 0,005 0,0011 0,0043 - - 0,31 0,23
0,0073 0,0014 0,66 0,32 0,011 0,29 0,016 0,004 0,003 0,0014 0,011 - 0,2
0,17 - 0,0007 0,54 1. Kapital setzen 2. Addieren. Kapital 3. Reserve. Kapital einschließlich: 3.1. Reserven, Bild vsoot-ii mit dem Gesetzgeber 4. Unverteilt. Gewinn GESAMT FÜR ABSCHNITT III 5062 28222 759 759 38081 72124 100% 100% 100% 100% 100% 100% 5062 28222 759 759 50034 84077 100% 100% 100% 100% 131,38% 116,57% 0,019 0,1 0,002 0,002 0,146 0,27 0,018 0,1 0,002 0,002 0,178 0,19 1. Darlehen und Kredite INSGESAMT FÜR ABSCHNITT IV 1. Darlehen und Kredite 2. Kredit. Aufgaben, darunter: 2.1. Lieferanten und Auftragnehmer 2.2. Aufgabe vor dem Personal 2.3. vor dem Staat budget.fonds 2.4. zu Steuern und Gebühren 2.5. sonstige Gläubiger 3. Abtretung an die Beteiligten zur Auszahlung der Erträge SUMME FÜR ABSCHNITT V BILANZ 100% 100% 73,9% 1,19% 0,45% 1,82% 22,5% 100% 100% 100% 124092 53622 33413 453 121 6882 12753 21 177735 281033 98,45% 124,05% 104,54% 87,79% 61,7% 874,46% 130,5% 100%
105% 107,82% 0,48 0,16 0,12 0,00198 0,000752 0,003 0,037 0,00081 0,64 0,44 0,19 0,118 0,0016 0,0004 0,024 0,045 0,000075 0,632 1) Liquiditätskennzahlen Aktuelle Liquiditätsquote: Schlussfolgerung: Dieser Koeffizient liegt unter der Norm, sowohl für die vorherige als auch für die aktuelle Periode. Schnelle Liquiditätsquote: Fazit: Die Quick-Liquidity-Ratio liegt unter der Norm. Und mit jedem Zeitraum sinkt sie, so dass das Unternehmen in naher Zukunft seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen kann, es wird Probleme mit der Zahlungsfähigkeit geben. 2) Vermögensverwaltungskennzahlen Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals und die Dauer von 1 Umschlag des Betriebskapitals:
Fazit: Anlagevermögen wird 4,05 Mal im Jahr umgedreht. Sie machen eine Umdrehung in durchschnittlich 89 Tagen.
Lagerumschlagsquote:
Fazit: Aktien werden 6,4 mal im Jahr umgewälzt, also schneller als Working Capital.
Debitorenumsatz (DSO):
Fazit: Das Unternehmen rechnet nach Lieferung der Produkte mit dem Zahlungszeitpunkt 45 Tage, am Jahresende 26 Tage. Return-on-Assets-Ratio
Fazit: Ein Rubel, der zu Beginn des Jahres in Anlagevermögen investiert wurde, wird in Form von Einnahmen von 10,1 Rubel am Ende des Jahres - 12,2 Rubel - zurückgegeben. Der Indikator ist durchschnittlich.
Ressourcenrenditekoeffizient:
Fazit: Ein in Vermögenswerte investierter Rubel wird in Form von 2,5 Rubel zurückgegeben. Einnahmen, am Ende des Jahres in Form von 2,9 Rubel. Verluste können auftreten.
3) Förderkennzahlen
Fazit: Fremdkapital in den Verbindlichkeiten des Unternehmens zu Beginn des Jahres 72%, am Ende - 70%. Fremdkapital wird zu aktiv und in großem Umfang eingesetzt.
4) Rentabilitätskennzahlen
Return-on-Sales-Verhältnis
Fazit: In beiden Fällen enthält 1 Rubel Einnahmen 1 Kopeke Nettogewinn. Der Kurs ist sehr niedrig!
Return-on-Assets-Ratio:
Fazit: Zu Beginn und Ende des Jahres gibt es 5 Kopeken pro Rubel Vermögen. Der niedrige Indikator ist darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen einen hohen Anteil an Fremdmitteln verwendet, was zu Kreditrückzahlungen und einem geringen Nettogewinn führt.
Eigenkapitalrenditequote:
Fazit: 1 Rubel Eigenkapital macht zu Jahresbeginn 17 Kopeken und am Jahresende 16 Kopeken aus.
5) Konkursvorhersagekoeffizienten:
Zur Wiederherstellung \u003d (1,02 + 6 / 12 (0,5-1,02)) / 2 \u003d 0,38
Dieser Indikator kennzeichnet, ob das Unternehmen seine Zahlungsfähigkeit innerhalb von 6 Monaten nach der Meldung wiederherstellen kann. Daraus folgt der Schluss, dass das Unternehmen dazu nicht in der Lage sein wird.
K-Verlust \u003d (1,02 + 3 / 12 (0,5-1,02)) / 2 \u003d 0,445
Dieses Verhältnis zeigt, ob das Unternehmen seine Zahlungsfähigkeit nicht innerhalb von 3 Monaten nach dem Bilanzstichtag verliert. Mit diesem Indikator kann das Unternehmen seine Zahlungsfähigkeit verlieren, da es fast zweimal niedriger ist als der Standard.
Altmans Z \u003d 1,2 K w + 1,4 K Non-Spread + 3,3 K Rentabilität + 0,6 K Abdeckung + K Rendite
Fazit: 4.655, das heißt, die Insolvenzwahrscheinlichkeit ist sehr gering.
Art der finanziellen Stabilität:
∆ Eigenes Betriebskapital (SOS) \u003d (Eigenmittel - Anlagevermögen) \u003d 84077-67352-92271 \u003d -75546
∆ Eigene und langfristige Quellen der Bestandsbildung = (Eigenes Betriebskapital + langfristige Fremdmittel) = -75546+19221=-56325
∆ Der Gesamtwert der Hauptquellen der Bestandsbildung = (Eigenes Umlaufvermögen + lang- und kurzfristige Fremdmittel) = -75546+196956=121410
Finanzielle Stabilität vor der Krise.
Bilanzanalyse
Das Anlagevermögen erhöhte sich um 1981 Tausend Rubel. Höchstwahrscheinlich wurden neue Anlagegüter erworben.
Im vergangenen Jahr sind die immateriellen Vermögenswerte um 10 % zurückgegangen, was zu einem Rückgang der Rentabilität der Produktion führt.
Die unfertigen Leistungen stiegen um 31 %, was bedeutet, dass mit dem Neubau begonnen wurde.
Das Unternehmen verfügt über langfristige Finanzinvestitionen. Pro Vergangenes Jahr Sie stiegen um 1.956 Tausend Rubel, es ist möglich, dass das freie Barvermögen des Unternehmens in das genehmigte Kapital anderer Unternehmen investiert oder zum Erwerb von Wertpapieren anderer Unternehmen bestimmt wurde.
Lagerbestände wurden erhöht, Rohstoffe und Materialien eingekauft. Fertige Produkte stiegen um 4.700.000 Rubel. Höchstwahrscheinlich wurden Waren zum Weiterverkauf in das Lager geliefert.
Langfristige Forderungen tauchten im Laufe des Jahres auf und beliefen sich auf 3285 Tausend Rubel. Die kurzfristigen Forderungen gingen im Gegenzug um 25.506.000 Rubel zurück. oder langfristig verlegt.
Die kurzfristigen Geldanlagen wurden auf Null reduziert.
Die Bilanz wächst. Dies lässt sich aus der vertikalen Analyse der Bilanz ablesen, da die langfristigen Vermögenswerte 45,5 % der Bilanz ausmachen. In der vergangenen Periode betrug der Anteil des Anlagevermögens nur 33,5 % der Bilanzsumme.
Das Eigenkapital beträgt 30 % der Bilanzsumme. Somit wird der Mechanismus des Fremdkapitals schlecht genutzt.
Die Gewinnrücklagen sind im Vergleich zum Vorjahr um 31 % gestiegen. Das heißt, die Manager des Unternehmens können diese Mittel anweisen, Verbindlichkeiten gegenüber anderen Unternehmen bereitzustellen, sie können auch an Finanzen, Investitionen und laufende Investitionen gerichtet werden.
Fremdkapital macht 70 % der Finanzierungsquellen und fast 90 % der kurzfristigen aus. Wenn wir die Kreditoren- und Debitorenbuchhaltung vergleichen, dann sind die Kreditoren fast viermal so hoch wie die Debitorenbuchhaltung. Generell können wir sagen, dass die Bilanz positiv ist. Alle Indikatoren sind ziemlich gut. Die Bilanzwährung wächst, die langfristigen Verbindlichkeiten bleiben auf gleichem Niveau. Die Verwaltungskosten sind im Vergleich zur Vorperiode gesunken, was bedeutet, dass Manager fast ihren gesamten Gewinn in Form von Dividenden an die Eigentümer zahlen. Bestimmung der strategischen Finanzlage des Unternehmens, Wahl der Finanzstrategie und -politik
Tisch. SWOT-Analyse
Stark 1. Der Zaltman-Koeffizient ist auf einem hohen Niveau 2. Der Neubau hat begonnen 3. Wachstum der Kapitalproduktivität 4. Es könnte in naher Zukunft Probleme mit der Zahlungsfähigkeit geben 5. Bilanzwachstum 6. Finanzielle Stabilität vor der Krise 7. Anlagevermögen Zunahme Neutral 1. Forderungen insgesamt gesunken 2. Zusätzliches Kapital gleich geblieben 3. Anlagevermögen nahezu unverändert geblieben Schwach 1. Anstieg des Bruttogewinns 2. Anstieg der Vorräte 3. Rückgang der Forderungen 4. 100%ige Rückzahlung kurzfristiger Geldanlagen 5. Erhöhte Schulden bei Steuern und Gebühren 6. Der größte Teil des Kapitals ist geliehen, das Unternehmen geht kein Risiko ein seine eigenen Mittel. Chancen 1. Einwerbung von Fremdkapital 2. Staatliche Förderung 3. Erweiterung des Absatzmarktes 4. Möglichkeit effektiver Investitionstätigkeit 5. Nutzung von Reserven im Sekundärmarkt 6. Veränderung der Schuldnerstruktur durch Erweiterung des Absatzmarktes Bedrohungen 1. Anhaltende Wirtschaftskrise 2. Steigende Inflationsraten 3. Auftreten neuer Wettbewerber 4. Inanspruchnahme unserer Verbindlichkeiten durch Gläubiger 5. Drohende Zahlungsunfähigkeit von Schuldnern 6-1 6-2 4-1 2-3 5-5 Fazit: Je nach Bedrohungsgrad sollte eine aggressive oder moderate Strategie angewendet werden – die empfohlene Finanzstrategie. Unternehmensstrategie - beschleunigtes Wachstum oder begrenztes Wachstum. Finanzphilosophie Die Finanzphilosophie kann wie folgt formuliert werden: Zum erfolgreiche Entwicklung und das Wachstum des Unternehmens ist wirtschaftliche Stabilität notwendig. Was kann mit einer effektiven Finanzplanung erreicht werden, die die Organisation der optimalen Vermögensstruktur und die effektive Steuerung des Prozesses der Mittelbildung und -verwendung beinhaltet?Die Ziele der verschiedenen Ebenen sollten aufeinander abgestimmt werden. Die Attraktivität für Investoren und Kunden muss gesteigert werden. Es ist notwendig, die Rentabilität von Dienstleistungen zu steigern und eine effizientere Arbeit an der Bildung und Verwendung von Mitteln zu organisieren. Das wichtigste finanzielle Ziel des Unternehmens ist die Gewinnmaximierung. Strategische Finanzziele: Erfüllung kurzfristiger Verpflichtungen zu einem bestimmten Zeitpunkt; Entwicklung neuer Märkte für die Produkte des Unternehmens; effektive Regulierung von Forderungen und Verbindlichkeiten; Erhöhung der Liquidität des Betriebskapitals; Maximierung der Rentabilität der Vermögenswerte des Unternehmens; Gewährleistung der finanziellen Stabilität des Unternehmens; Bildung eines optimalen Anlageportfolios und eines Portfolios von Finanzanlagen. Kontrollstandards für Finanzaktivitäten: · Erhöhung der aktuellen Liquiditätsquote des Unternehmens auf 1,5 und der schnellen Liquidität auf 0,8; · Erhöhung der Rentabilität des Verkaufs bis zu 15 %; · Steigerung der Rentabilität von Vermögenswerten um bis zu 18 %; · Aufnahme von langfristigen Krediten in Höhe von 60 % aller Kredite. Die Finanzpolitik ist eine Richtung der Tätigkeit der Organisation, die darauf ausgerichtet ist, branchenübliche Ergebnisse mit einem durchschnittlichen Risikowert zu erzielen. Das finanzielle Umfeld des Unternehmens ist so gestaltet, dass es die finanzielle Möglichkeit bietet, seine Uumzusetzen, nämlich die Strategie des begrenzten Wachstums. Dazu muss das Unternehmen eine Balance zwischen begrenztem Wachstum finden Produktionstätigkeiten und die erforderliche finanzielle Stabilität des Unternehmens. Bestimmung der optimalen Struktur und des optimalen Kapitalpreises Die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung Ra \u003d 34074 / 281033 * 100 \u003d 12.12 L 10/90 \u003d (1-0,2) * (12,12-18%) * (28103,3 / 252929,7) \u003d 0,8 * (-5,88) * 0,11 \u003d -5, 79 L 20/80 \u003d (1-0,2) * (12,12-20%) * (56206,6 / 224826,4) \u003d 0,8 * (-7,88) * 0,25 \u003d -1,576 L 30/70 \u003d (1- 0,2) * (12,12- 21%) * (84309,9 / 196723,1) \u003d 0,8 * (-8,88) * 0,42 \u003d -3, 04 L 40/60 \u003d (1- 0,2) * (12,12- 23%) * (112413,2 / 168619,8) \u003d 0,8 * (-10,88) * 0,66 \u003d -5, acht L 50/50 \u003d (1- 0,2) * (12,12- 25) * 1 \u003d 0,8 * (-12,88) * 1 \u003d -10,304 L 60/40 \u003d (1-0,2) * (12,12-26%) * (168619,8 / 112413,2) \u003d 0,8 * (-13,88) * 1,5 \u003d -16, 65 L 70/30 \u003d (1- 0,2) * (12,12- 30%) * (196723,1 / 84309,9) \u003d 0,8 * (-17,88) * 2,33 \u003d -33, 3 L 80/20 \u003d (1- 0,2) * (12,12- 33%) * (224826,4 / 56206,6) \u003d 0,8 * (-20,88) * 4 \u003d -66,8 L 90/10 \u003d (1- 0,2) * (12,12- 34%) * (252929,7 / 28103,3) \u003d 0,8 * (-21,88) * 9 \u003d -246,15 Da der Finanzhebel bei jedem Wert negativ ausfällt, nehmen wir das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln jeweils mit 0:100 zur Berechnung an. Die Hebelwirkung zeigt, wie oft der Nettogewinn wächst, wenn der Bruttogewinn um 1 wächst. In einer Krise ist es besser, die minimale nicht negative Hebelwirkung zu wählen. In diesem Fall ist es 0, mit einer Kapitalstruktur von 0/100. Derzeit verfügt das Unternehmen über 36,8 % Eigenmittel und 63,2 % Fremdkapital. Von den geliehenen Verbindlichkeiten beträgt 19%, Bankkredit 50,9%, Schulden gegenüber Teilnehmern für die Zahlung von Einnahmen - 0,075%. Eigenes genehmigtes Kapital 1,8 %, zusätzliches Kapital - 10 %, Reservekapital - 0,2 % Gewinnrücklagen 17,8 %. Berechnung des Fremdkapitalpreises 1. Die Kosten eines Bankdarlehens
Ko
Der Anteil einzelner Kapitalbestandteile an der Gesamtsumme, Anteil
Das neu eingeworbene Kapital wird einbehalten.
Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten:= 1*15,7=15,7
Breakpoint MCC = Prognose. Notfall / Vorhersage. SC=1600/1=1600
Diagramm des Grenzkapitalpreises eines Unternehmens
Investitionsmanagement
Cashflows von Projekten (in Tausend Rubel)
Tisch
1. Amortisationszeit von Projekten РР1=350+300+350+200=1200 (4 Jahre) РР2=200+250+150+250+150=1000 (5 Jahre) РР3=350+200+140+110+150=950 (5 Jahre) 2. Diskontierte Amortisationszeit DPP1=(350/1,17)+(300/1,17^2)+(350/1,17^3)+(200/1,17^4)+ DDP2=(200/1,17)+(250/1,17^2)+(150/1,17^3)+(250/1,17^4)+(150/1,17^5)+ (550/1,17^6)+(400 /1,17^7)+(300/1,17^8)=1082,177 (8 Jahre alt) DDP3=(350/1,17)+(200/1,17^2)+(140/1,17^3)+(110/1,17^4)+(150/1,17^5)+ (550/1,17^6)+(250 /1.17^7)+(350/1.17^8)+(145/1.17^9)=1033.149393 (9 Jahre alt) 3. Nettoeffekt NPV1=(600/1,17^10)+(850/1,17^11)+(950/1,17^12)=420,3 (12 Jahre alt) NPV2=(600/1,17^9)+(700/1,17^10)+(800/1,17^11)=433,9 (11 Jahre alt) NPV3=(550/1,17^10)+(600/1,17^11)+(800/1,17^12)=342,6 (12 Jahre alt) 4. Rechnungsertrag ARR1 = ((4800-350)/12)/(350/12)=370,8/29,1=12,7 ARR2= ((5200-200)/11)/(200/11)=454,54/18,18=25 ARR3=((4195-350)/12)/(350/12)=320,4/29,1=11,01 5. Interne Rückkehr Rentabilitätsindex=(1200+420,3)/1200=1,35 Р2=(1000+433,9)/1000=1,43 Р3=(950+342,6)/950=1,36 Tabelle der Ergebnisse der Bewertung von Investitionsprojekten
Projektbewertungskriterien Attraktivstes Projekt Attraktives Projekt Am wenigsten attraktives Projekt Amortisationszeit Vergünstigte Amortisationszeit Rechnungsertrag netto reduzierter Effekt Interne Rückkehr Rentabilitätsindex In diesem Seminararbeit das Thema eines Bankdarlehens als Finanzierungsquelle für ein Unternehmen betrachtet würde. Im Rahmen dieses Themas wurde die Möglichkeit vorgestellt, diese Art von Darlehen zu erhalten. Als Ergebnis wurde festgestellt, dass dies angesichts finanzieller und anderer Möglichkeiten eine gute Lösung für die Umsetzung von Investitionsprojekten ist. Weiterhin wurde im praktischen Teil eine Beurteilung der finanziellen Lage des Unternehmens durchgeführt. Aber sie gab keine klaren Ergebnisse. Beispielsweise ist die Wahrscheinlichkeit eines Bankrotts bei der finanziellen Stabilität vor der Krise sehr gering. Mit sehr geringer Rentabilität ist das Unternehmen immer noch ziemlich solvent. Zudem wurde eine moderate Finanzstrategie gewählt. Im nächsten Analyseschritt erfolgte eine Bewertung der Eigen- und Fremdkapitalkosten. Als Ergebnis wurde festgelegt, dass das neu eingeworbene Kapital einbehaltene Gewinne sein wird. Und in der Endphase wurden drei Investitionsprojekte in Betracht gezogen und eines davon, das rentabelste, ausgewählt.
Fazit
Wie bereits im vorherigen Thema diskutiert, können folgende Quellen der Investitionsfinanzierung genutzt werden:
Zuweisungen aus dem Staatshaushalt;
Eigenmittel und On-Farm-Reserven von Investoren;
Geliehene Finanzmittel;
Angezogene Ressourcen;
Währungsfonds von Wirtschaftseinheiten, die von Ministerien, anderen Regierungsstellen und freiwilligen Vereinigungen zentralisiert werden;
Geldvermögen der Bevölkerung;
Auslandsinvestition.
Die Finanzierung von Investitionen kann sowohl aus einer als auch aus mehreren Quellen erfolgen, insbesondere bei der Umsetzung mittlerer und großer Projekte.
Neben den oben genannten Quellen erfolgt die Finanzierung von Investitionstätigkeiten auch durch den Einsatz spezieller Methoden - Leasing und Forfaitierung.
In Ländern mit entwickelter Marktwirtschaft sind die Eigenmittel von Unternehmen und Unternehmen die Hauptfinanzierungsquelle für langfristige Investitionen (über 60 %). Die fehlenden Beträge werden durch die Ausgabe von Wertpapieren (Aktien und Anleihen) und ein Bankdarlehen ergänzt.
Die Republik Belarus als Land mit einer Übergangswirtschaft leidet unter einem großen Mangel an Investitionsressourcen, insbesondere an Budgetzuweisungen und Eigenmitteln der Investoren. Ein unentwickelter Aktienmarkt bietet keine nennenswerte Anziehungskraft für alternative Anlagequellen. Der Zustrom ausländischen Kapitals in die Republik ist unbedeutend. Unter diesen Bedingungen ist eine großangelegte Erneuerung des Anlagevermögens ohne die aktive Nutzung von Bankkrediten nicht möglich.
In der gegenwärtigen Wirtschaftslage verfolgen die Regierung und die Nationalbank der Republik Belarus eine Politik, die darauf abzielt, die Nutzung von Krediten durch Unternehmen zur Finanzierung von Investitionen zu fördern und die Aktivitäten der Banken im Bereich der langfristigen Investitionskredite zu verbessern.
Ein Bankdarlehen ist naheliegend Vorteile vor anderen Finanzierungsquellen:
Ø Die Kreditvergabe ist häufig eine effizientere und bequemere Methode, um die erforderlichen Mittel zu erhalten, als Aktien auszugeben und Schuldscheindarlehen zu halten;
Ø Die Kreditvergabe betrifft das Verhältnis zwischen der tatsächlichen Amortisation von Kapitalinvestitionen und der Rendite des Darlehens, erfordert den Einsatz hochwirksamer Investitionsprojekte;
Ø Die Rückzahlung und Auszahlung des Darlehens erhöhen die Verantwortung der Kreditnehmer für die Einhaltung der regulatorischen Fristen für die Durchführung von Projekten und den Aufbau von Auftragsproduktionskapazitäten, die rationelle Verwendung von Fremdmitteln.
Heute gibt es in der modernen Wirtschaft eine solche Situation, dass die Institutionen des Bankensektors das größte Investitionspotential haben.
Vorteile des Bankensektors liegt zuallererst in seiner außergewöhnlichen Position und in der einzigartigen Möglichkeit, Mittel in Form von Kreditemissionen zu verwenden, sowie in der Fähigkeit, diese Mittel über die bestehenden Kanäle des Kreditsystems zu lenken.
Die Investitionstätigkeit der Banken ist Investitionen tätigen, sowie alle notwendigen Maßnahmen und Aktionen, um diese Investitionen in Einkommen oder einen positiven Effekt irgendeiner Art (sozial, ökologisch usw.) umzuwandeln.
Zweckmäßige Aktivitäten der Bank zur Anlage (Investition) von Geldern in Wertpapiere, Immobilien (in Bezug auf Immobilien tritt die Bank als Eigentümer und nicht als Gläubiger auf), genehmigte Fonds von Unternehmen, Edelmetalle und andere Anlageobjekte, die deren Marktwert steigen kann und der Bank Erträge in Form von Zinsen, Dividenden, Wiederverkaufsgewinnen und sonstigen Erträgen bringt.
Bankinvestitionen Es ist allgemein anerkannt, die Anlage von Bankgeldern in Wertpapieren für einen längeren oder langfristigen Zeitraum in Betracht zu ziehen, um explizite oder indirekte Erträge zu erzielen.
Unter explizit oder direkt Einkommen aus Investitionen ist es üblich, Gewinne in Form von Zinsen, Dividenden usw. zu berücksichtigen. Indirekte Einnahmen sind die Stärkung und Verbesserung der Position der Bank, ihres Images usw. Dies drückt sich in Form einer Mehrheitsbeteiligung an einer Organisation aus, die der Bank wiederum die Kontrolle über die Führung dieser Organisation verleiht.
Empfänger Ein Investitionsdarlehen können kreditwürdige juristische Personen und Einzelpersonen, einzelne Unternehmer sein.
Objekte für die Anlagetätigkeit von Banken sind verschiedene Wertpapiere, neu geschaffene oder modernisierte Objekte des Umlauf- oder Anlagevermögens, Objekte des geistigen Eigentums, Bardepots usw.
Hauptrichtungen
investitionsbasierte Kreditvergabe
Investition in Wertpapiere, Aktien etc.
Zuweisung der für Investitionen zugewiesenen Mittel (Suche in der Struktur des Bankvermögens nach freien Mitteln, sowohl Bankmitteln als auch Einlegermitteln, für deren Verwendung für weitere Investitionstätigkeiten).
Bei der Durchführung von Investitionstätigkeiten stellt die Bank in der Regel zur Verfügung zwei Arten von Dienstleistungen:
füllt das Volumen seiner Barmittel durch die Ausgabe von Wertpapieren (Platzierung an der Börse) auf
bietet Vermittlungsdienste an, um einen Käufer oder Verkäufer für ein bestimmtes Wertpapier zu finden. Das heißt, es fungiert als Makler oder Händler.
Jede Geschäftsbank setzt sich bei der Durchführung von Anlagetätigkeiten eine ganze Reihe von Haupt- und Nebenzielen, die durch ihre Anlagestrategie geregelt werden.
Grundlegende Ziele Anlageaktivitäten von Banken:
Gewährleistung der Sicherheit Ihrer eigenen Investitionen
Gewährleistung einer akzeptablen oder geplanten Rendite auf eigene Investitionen
Aufrechterhaltung des Wachstums der eigenen Investitionen
Aufrechterhaltung einer ausreichenden Liquidität der eigenen Anlagen.
Es ist erwähnenswert, dass der Sicherheit von Investitionen mehr Priorität eingeräumt wird als ihrer Rentabilität und ihrem Wachstum im Gesamtvolumen. Optimal Kombination aus Sicherheit und Wirtschaftlichkeit wird durch eine klare und kompetente Diversifikation des Anlageportfolios der Bank erreicht.
Das Erreichen der Hauptziele wird durch die Umsetzung sekundärer Ziele und Ziele der Anlagetätigkeit einer Geschäftsbank erreicht.
indirekte Ziele Anlageaktivitäten von Banken:
Aufrechterhaltung der Stabilität und Sicherheit der Ressourcen der Bank
Erhöhung und Erweiterung der Bankressourcen
Diversifizierung des Anlageportfolios
Überwachung und Kontrolle über die Anzahl der Vermögenswerte, die minimale oder gar keine Einnahmen generieren. Es ist zu beachten, dass das Vorhandensein von liquiden Mitteln, die kurzfristig keine Erträge generieren, akzeptabel ist. Dies geschieht, um eine akzeptable Liquidität des Anlageportfolios der Bank sicherzustellen.
Erzielung der notwendigen zusätzlichen Effekte aus den Hauptanlageobjekten in Form von Erweiterung des Absatzmarktes, Erhöhung des Kundenstamms und der Anzahl der durchgeführten Transaktionen, Reduzierung der Bankkosten usw.
In der Regel weist jede Anlage, in die investiert wird, ein gewisses Rendite- und Risikoniveau auf. Aus dieser Sicht wird die Anlagetätigkeit der Bank von der Position aus reguliert Maximierung des Einkommens bei bestehenden Risiken, bzw Minimierung aller möglichen Risiken mit der aktuellen Rendite.
Einkommen aus der Anlagetätigkeit der Bank bestehen
Zinsen gezahlt
Wertsteigerung des Wertpapiers, in das die Bank investiert hat
die Höhe der Provision, die für die von der Bank erbrachten Wertpapierdienstleistungen gezahlt wird.
Risiken die mit den Anlageaktivitäten von Geschäftsbanken verbunden sind, unterscheiden sich nicht wesentlich von den allgemeinen Anlagerisiken und lauten wie folgt:
Geschäftsrisiken (Risiko einer Verschlechterung der wirtschaftlichen und finanziellen Gesamtlage der Wirtschaft)
Risiken der vorzeitigen Abhebung eines Bankguthabens
Liquiditätsrisiko
Risiken im Zusammenhang mit der Kreditvergabe (Nichterfüllung der Kreditbedingungen: nicht fristgerechte Zahlung von Zinsen, Kreditausfall etc.)
das Risiko von Wechselkursänderungen von Wertpapieren im Anlageportfolio der Bank.
Formen der Investitionstätigkeit von Geschäftsbanken unterscheiden sich und werden nach allgemeinen Konzepten und Kriterien klassifiziert, nämlich:
Formen der Anlagetätigkeit von Geschäftsbanken unterscheiden sich je nach Anlagegegenstand. Dabei kann es sich um Objekte aus dem Immobilien- (Immobilien, Edelmetalle, Schmuck, Kunstgegenstände etc.) und dem Finanzbereich (geistiges Eigentum, Investitionskredite, Einlagen etc.) handeln
Formen der Anlagetätigkeit von Geschäftsbanken unterscheiden sich je nach Anlagezweck. Das Ziel kann die Notwendigkeit sein, das Anlageobjekt zu verwalten oder einen möglichst hohen Ertrag zu erzielen.
Formen der Anlagetätigkeit von Geschäftsbanken unterscheiden sich je nach Anlagezweck. Investitionen können auf die Entwicklung und Erweiterung des Unternehmens gerichtet sein oder umgekehrt, Investitionen, die nicht im Zusammenhang stehen Wirtschaftstätigkeit Organisationen
Investitionen, die auf die Entwicklung des Unternehmens abzielen, können folgender Art sein:
Investitionen im Zusammenhang mit der Verbesserung der Effizienz der Banktätigkeit (Schulung der Mitarbeiter, technische Modernisierung, Verbesserung der Arbeitsbedingungen usw.)
Investitionen zur Erweiterung der angebotenen Bankdienstleistungen (Erhöhung der Zahl der Bankgeschäfte, Erweiterung des Kundenstamms, Gründung neuer Abteilungen usw.)
Investitionen im Zusammenhang mit der Notwendigkeit, die Anforderungen der staatlichen Regulierungsbehörde zu erfüllen.
Formen der Investitionstätigkeit von Geschäftsbanken werden nach den Quellen ihrer Gründung unterschieden. Solche Mittel können eigene und geliehene sein.
Formen der Anlagetätigkeit von Geschäftsbanken können kurzfristigen (bis zu 1 Jahr), mittelfristigen (ein bis drei Jahre) oder langfristigen (über drei Jahre) Charakter haben.
Eine günstige Investitionstätigkeit von Geschäftsbanken liegt vor, wenn sich aufgrund aller anfallenden Kosten die finanzielle und allgemeine wirtschaftliche Lage der Bank verbessert.
Ressourcen für Investitionskredite sind:
Eigenmittel von Geschäftsbanken;
Angezogene Gelder juristischer und natürlicher Personen (abzüglich der an den Pflichtreservefonds übertragenen);
Zentralisierte Ressourcen der Nationalbank;
Staatliche zentralisierte Investitionsmittel;
Erhaltene Auslandsdarlehen.
Zur Hauptsache Faktoren, die sich auf den Umfang der Anlagetätigkeit der Bank und die Wahl der Anlagepolitik auswirken, umfassen:
Die Dauer der Tätigkeit der Bank (Gründungszeitraum, schnelles Wachstum, nachhaltiges Wachstum und Wohlstand, langsames Wachstum und allmähliche Einstellung der Aktivitäten);
Marktverhaltensstrategien (konservativ, moderat oder aggressiv);
Spezialisierung der Bank, Größe der Bank und Verzweigung des Filialnetzes;
Die Fähigkeit und Bereitschaft, erhebliche Kosten zu tragen, die in naher Zukunft keinen Gewinn bringen, da Investitionsvorgänge eine teure und informative Unterstützung erfordern.
Neben den Faktoren, die die Wahl der Anlagepolitik und den Umfang der Anlagetätigkeit der Banken beeinflussen, gibt es Faktoren, die diese Tätigkeit einschränken. Diese beinhalten:
Ø ungünstiges Investitionsklima, das Investitionen unrentabel macht;
Ø die Bank hat keine signifikante Überschussliquidität, die mit der Natur der Anlagen (Umwandlung kurzfristig angezogener Ressourcen in längerfristige Anlagen) sowie mit enormen Risiken und einer möglichen Illiquidität der Anlagen selbst verbunden ist;
Ø Regulierungstätigkeit der Nationalbank der Republik Belarus zur Risikobegrenzung (Bildung von Rücklagen für die Wertminderung von Wertpapieren).
Investmentbank-Konzept Da eine Reihe von Beziehungen und Aktivitäten auf dem Wertpapiermarkt es Ihnen ermöglicht, die Hauptarten ihrer Aktivitäten zu bestimmen: Brokerage, Verwahrstelle, Clearing, Wertpapierverwaltung - das heißt, diejenigen Arten, die den Status einer Investmentbank ausmachen.
Kann außeinandergehalten werden Züge, charakteristisch für juristische Personen, genannt Investmentbanken:
Hierbei handelt es sich um eine große kommerzielle Organisation, die eine große Anzahl zulässiger Aktivitäten auf dem Wertpapiermarkt und einigen anderen Finanzmärkten vereint;
Die Haupttätigkeit besteht darin, Finanzmittel durch Wertpapiere anzuziehen;
Vorrang haben mittel- und langfristige Investitionen;
Basis des Portfolios sind Wertpapiere, wobei es sich mehrheitlich um nichtstaatliche Wertpapiere handelt;
Transaktionen werden hauptsächlich auf den Großhandelsfinanzmärkten durchgeführt.
In entwickelten Ländern bieten Investmentbanken ihren Kunden die folgenden Hauptinformationen Dienstleistungen:
§ Anziehung von Ressourcen;
§ Untedurch Fusionen und Übernahmen;
§ Maklerdienste;
§ Verwaltung von Wertpapierportfolios;
§ Sorgerecht und Betreuungsdienste;
Wesen Anziehung von Ressourcen Wenn ein Bankkunde für längere Zeit Finanzmittel erhalten muss (für den Wiederaufbau eines Unternehmens, die Entwicklung einer neuen Geschäftsart, den Aufbau eines neuen Unternehmens), entwickelt die Investmentbank Mechanismen und Instrumente zur Gewinnung Finanzmittel, Suche nach Vermittlern und Endinvestoren.
Die nächste Art von Dienst ( Unternehmensumstrukturierung durch Fusionen und Übernahmen von Unternehmen) für die belarussischen Verhältnisse immer noch weniger relevant als andere Dienstleistungen von Investmentbanken. Aber in einer entwickelten Marktwirtschaft erleben Unternehmen und Unternehmen Krisensituationen im Zusammenhang mit der Inkonsistenz der Größe oder Struktur ihres Unternehmens mit den Marktanforderungen, und in diesem Fall können Kapitaleigner Entscheidungen treffen: a) einen bestimmten Markt zu verlassen; b) über die Verbindung seines Kapitals mit anderem Kapital; c) beim Kauf eines Konkurrenzunternehmens oder eines Unternehmens, das die von ihnen benötigten Produkte herstellt.
Investmentbanken bieten auch gewöhnliche Maklerdienste, dh Dienstleistungen für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren auf Rechnung und im Auftrag des Kunden. Im Gesetz der Republik Belarus werden solche Transaktionen „Über Wertpapiere und Börsen“ genannt Vermittler. Sie werden von fast allen belarussischen Banken durchgeführt, die professionelle Teilnehmer am Wertpapiermarkt sind.
Ein Investmentbank-Kunde, der über eine bestimmte Menge an freien Finanzmitteln verfügt, kann diese auf dem Finanzmarkt platzieren, dies selbst tun, indem er eine Investmentbank als Makler kontaktiert und deren Empfehlungen nutzt, oder die Platzierung und anschließende Verwaltung der Mittel einem anvertrauen Investmentbank. Im letzteren Fall dort Management-Service finanzielle Resourcen Klient. Eine Investmentbank verkauft oder kauft nicht einfach Wertpapiere und andere Finanzanlagen im Auftrag eines Kunden, sondern verfügt über finanzielle Mittel nach eigenem Ermessen mit dem Ziel, die Erträge des Kunden zu maximieren. Die Formen einer solchen Kontrolle sind unterschiedlich.
Die Investmentbank bietet ihren Kunden Verwahrungs-, Vormundschafts-, Garantie- und Buchhaltungsdienste für die Wertpapiere ihrer Kunden. Beschrieben in der ausländischen Literatur Verwahrungsdienste entsprechen dem im Russischen etablierten Begriff „Aufbewahrungsdienste“. Verwahrungstätigkeit ist eine Tätigkeit zur Buchführung, Abrechnung, Aufbewahrung von Wertpapieren sowie zur Abrechnung, Abgrenzung und Zahlung von Erträgen aus Wertpapieren.
Banken dienen hauptsächlich staatlichen Investitionsprogrammen.
Belinvestbank Belpromstroybank Belagroprombank
Banken haben spezielle Programme Kreditvergabe an Investitionsvorhaben kleiner und mittlerer Unternehmen. Vorbank. Belgasprombank.
Geschäftsbanken tätigen langfristige Investitionen an gesetzliche Kassen andere juristische Personen, die sein können: Banken; Unternehmen; Firmen; Nichtbanken-Kredit- und Finanzorganisationen; Clearing-Zentren; Interbanken-Informationszentren.
Die Quelle der Investition ist der freie Saldo aus Gewinnen und aus Gewinnen gebildeten Mitteln (mit Ausnahme von genehmigten und Reservefonds).
Um die auf eigene Kosten durchgeführten Investitionstätigkeiten von Banken (Nichtbanken-Finanzinstituten) zu kontrollieren, legen die Regeln zur Regulierung der Aktivitäten von Banken und Nichtbanken-Finanzinstituten die folgenden Standards fest:
Beteiligung der Bank am genehmigten Kapital einer juristischen Person;
Die maximale Höhe der Beteiligung an den gesetzlichen Fonds aller juristischen Personen insgesamt.
Der Gesamtbetrag der in die gesetzlichen Fonds anderer Wirtschaftseinheiten aller Arten von Aktivitäten investierten Mittel darf 25 % der Eigenmittel (Kapital) der Bank nicht überschreiten. Die Beteiligungsquote am gesetzlichen Fonds einer juristischen Person soll 5 % der Eigenmittel der Bank nicht übersteigen.
Investitionen in die gesetzlichen Fonds anderer Banken dürfen von einer Geschäftsbank nur nach Vereinbarung mit der Nationalbank der Republik Belarus durchgeführt werden, unabhängig von ihrem Beteiligungsanteil. Wenn der Anteil der Investitionen der Bank am genehmigten Kapital 10% des genehmigten Kapitals des Unternehmens nicht übersteigt, werden solche Platzierungen von Banken unabhängig mit anschließender Benachrichtigung der Nationalbank der Republik Belarus durchgeführt. Bei Investitionen in einer Höhe, die den festgelegten Beteiligungsanteil übersteigt, muss die Bank die Genehmigung der Nationalbank der Republik Belarus einholen.
In Anbetracht dessen, dass Bankgeschäfte, die auf eine langfristige Anlage in Wertpapieren anderer juristischer Personen abzielen, mit einem erhöhten Risiko verbunden sind, sind Banken verpflichtet, angemessene Rücklagen für die Wertminderung ihrer Finanzanlagen im Falle einer fortgesetzten Wertminderung zu bilden. Banken sollten nur dann Vorsorge treffen, wenn der Wertverfall nachhaltig ist. Die Höhe der gebildeten Rücklagen wird für Wertpapiere mit Börsennotierung und für Wertpapiere ohne Börsennotierung getrennt ermittelt.
Derzeit leidet das Bankensystem der Republik unter einem Mangel an langfristigen Ressourcen, was die Entwicklung von Investitionskrediten behindert.
Um die langfristigen Ressourcen zu bündeln und zu vermehren, hat die Nationalbank ein Special geschaffen Investmentfond gebildet zu Lasten vierteljährlicher Abzüge vom Gewinn der Nationalbank, deren Höhe vom Verwaltungsrat festgelegt wird. Die Mittel dieses Fonds werden verwendet, um die Ressourcenbasis von Geschäftsbanken zu erhalten, die hochwirksame Investitionsprojekte (auf der Grundlage neuer und hochentwickelter Technologien zur Steigerung des Exportpotenzials usw.) und bäuerliche (Landwirte) Haushalte in der Zeit ihrer Gründung finanzieren und Entwicklung sowie für Investitionen in autorisierte Fonds von Banken, Investment-, Finanz- und Kreditinstituten und anderen Organisationen, um die Quellen von Kreditressourcen zu erweitern.
Das Recht, zentralisierte Ressourcen der Nationalbank zu erhalten, haben Geschäftsbanken, die etablierte Wirtschaftsstandards einhalten, Mindestreserveanforderungen erfüllen, Berichte rechtzeitig einreichen und keine Kreditschulden haben.
Es ist zu beachten, dass die verwendeten Ressourcen die Organisation der Kreditbeziehungen erheblich beeinflussen. Bei der Kreditvergabe auf Kosten eigener und geliehener Mittel wählt eine Geschäftsbank selbstständig einen Kreditnehmer und ein Investitionsprojekt aus und bildet die Bedingungen eines Kreditgeschäfts ohne Eingreifen staatlicher Stellen in die Auswahl und Umsetzung dieser Bedingungen.
Investitionsdarlehen in belarussischen Rubel und ausländischer Währung bereitgestellt in Übereinstimmung mit den Grundsätzen der Bankkreditvergabe: Dringlichkeit und Wiederholung, Zielorientierung, Sicherheit und Bezahlung.
Die Vergabe eines Darlehens in Fremdwährung an juristische Personen erfolgt zur Durchführung hochwirksamer, währungsauszahlender Investitionsprojekte und anderer wirtschaftlich vorteilhafter Maßnahmen, die den Erhalt von Deviseneinnahmen sicherstellen.
Die Bank führt eine gründliche Prüfung der erhaltenen Unterlagen in Form und Inhalt durch und führt auch eine obligatorische Prüfung des bereitgestellten Investitionsprojekts durch, um die Bedingungen für die Gewährung eines Darlehens zu bestimmen und das Risiko seiner Nichtrückzahlung zu verringern.
Halten Projektkompetenz bietet:
Merkmale eines potenziellen Kreditnehmers, Analyse seiner aktuellen Finanzlage, Bewertung der Hauptprobleme, mit denen das Unternehmen bei der Durchführung des Projekts konfrontiert ist, und seiner Fähigkeiten, diese zu lösen;
Wirtschaftliche Analyse der Wirksamkeit des Investitionsvorhabens. Die Durchführung einer solchen Analyse ermöglicht es uns, die Durchführbarkeit der Investition in das Projekt, seine tatsächliche Effizienz und Amortisation sowie die Fähigkeit des Unternehmens, das Darlehen und die aufgelaufenen Zinsen rechtzeitig zurückzuzahlen, zu beurteilen.
Grundlegende Dokumente von der Bank für wirtschaftliche Analysen verwendet werden:
Businessplan;
Finanzformulare mit einer Prognose der Aktivitäten des Unternehmens für den Zeitraum des Projekts (Prognose von Gewinnen und Verlusten; Cashflows, geschätzte Umsätze, Projektkosten; Berechnung der Nutzungsbedingungen und Rückzahlung des Darlehens und Zahlung von Zinsen);
Entwurfs- und Kostenvoranschlagsdokumentation;
Verträge über die Lieferung von Ausrüstung, Bau- und Installationsarbeiten, den Verkauf zukünftiger Produkte;
Abschluss von Sachverständigengremien etc.
Basierend auf den Ergebnissen der Prüfung erstellt die Bank eine schriftliche Stellungnahme zum eingereichten Projekt, seiner Amortisation und der Möglichkeit der Vergabe eines Investitionsdarlehens.
Der Abschluss beinhaltet auch eine Bewertung der vom Kunden angebotenen Kreditsicherheiten. Wegedafür sorgenInvestitionsdarlehen kann sein:
Verpfändung von Eigentum (einschließlich Verpfändung eines im Bau befindlichen Objekts, Wertpapiere, Bargeld),
Staatliche und andere Bankgarantien,
Garantien (Garantien) Dritter,
Andere Methoden, die durch die Gesetzgebung der Republik Belarus oder den Darlehensvertrag vorgesehen sind.
Der Kreditnehmer kann gleichzeitig mehrere Methoden zur Sicherung von Kreditverpflichtungen anwenden. Die materielle Sicherheit während der gesamten Dauer der Kreditvergabe sollte mindestens das 1,3-fache (bei Kreditvergabe in Fremdwährung - das 1,5-fache) der Höhe der Hauptschuld und der für die Verwendung des Kredits fälligen Zinsen betragen.
In der wettbewerblichen Auswahl von Projekten für die Kreditvergabe Vorzug gegeben ist Projekte, die die Produktion wettbewerbsfähiger Exportprodukte sicherstellen, die ordnungsgemäß als Projekte zur Schaffung und Entwicklung von Industrien auf der Grundlage neuer und hochtechnologischer Technologien eingestuft werden, in staatlich gezielte Programme aufgenommen werden und eine kürzere Amortisations- und Kreditrückzahlungsdauer haben. Als bevorzugt werden auch Projekte angesehen, bei denen die Eigenmittel des Unternehmens mindestens 20 % ausmachen, da dieser Umstand das Risiko der Bank mindert.
Nachdem der Kreditausschuss positiv über die Kreditvergabe entschieden hat, schließen Bank und Kreditnehmer untereinander ab Vertrag, der die spezifischen Bedingungen des Darlehensgeschäfts festlegt:
Das Kreditobjekt
Kreditbetrag,
Währung und Laufzeit des Darlehens,
Das Verfahren zur Gewährung und Rückzahlung eines Darlehens,
Möglichkeiten zur Absicherung von Kreditverpflichtungen,
Zinsrate,
Zinszahlungshäufigkeit
Das Recht der Bank auf vorzeitige Einziehung des Darlehens bei Missbrauch und Erhöhung der Zinssätze bei Nichteinhaltung anderer Vertragsbedingungen.
Da ein Investitionsdarlehen in der Regel für einen längeren Zeitraum gewährt wird, wird es eingerichtet variabler Zinssatz, der revidiert wird, wenn sich die Bedingungen ändern, die seinen Wert bestimmen (Inflationsrate, Refinanzierungssatz, Wechselkurs, Erhöhung des Risikograds eines Kredits usw.). Konditionen und Häufigkeit der Zinsanpassung sind im Darlehensvertrag festgelegt.
Der maximale Kreditbetrag wird anhand von ermittelt von den geschätzten Kosten des durchgeführten Projekts, umgerechnet in aktuelle Preise, und die Höhe anderer Quellen (Eigen-, Fremd-, öffentliche Mittel), die zur Finanzierung des Projekts bereitgestellt wurden.
Am häufigsten werden Kredite vergeben in Form einer offenen Kreditlinie sobald Ausrüstungen, sonstige Sachwerte, Bau- und Montageleistungen für das durchzuführende Vorhaben eingehen.
Darlehen werden gewährt in bargeldlose Form streng nach den Bedingungen des Darlehensvertrags und werden auf das Girokonto des Darlehensnehmers oder auf das Konto Dritter (Lieferanten, Auftragnehmer usw.) überwiesen.
Für die Durchführung von Investitionsprojekten wird ein langfristiges Darlehen mit einer Amortisationszeit von bereitgestellt fünf Jahre nicht überschreitet, und die Rückzahlung des Darlehens innerhalb von sechs Jahren ab Ausgabe des ersten Darlehensbetrags sichergestellt ist. Die Frist für die Verwendung des Darlehens wird unter Berücksichtigung der Regellaufzeit für die Durchführung des finanzierten Projekts und seiner Amortisationszeit festgelegt.
Wenn für das Darlehen echte Sicherheiten und objektive Gründe vorliegen, die zu einer vorzeitigen Rückzahlung geführt haben (Verletzung von Arbeitsplänen, Fristen für die Inbetriebnahme von Objekten, Pläne zur Entwicklung der Produktionskapazität) oder eine (für einen bestimmten Zeitraum) Bauunterbrechung, kann der Darlehensnehmer einen Antrag stellen die Bank mit der Bitte um Verlängerung der Kreditlaufzeit.
Die Bank hat ausnahmsweise das Recht, die Restschuld zu verlängern. Die Verlängerung erfolgt für einen Zeitraum von höchstens sechs Monaten Kreditfristen unterliegen.
Für eine positive Entscheidung in der Frage der Darlehensprolongation muss der Darlehensnehmer: reelle Möglichkeiten zur Rückzahlung des Darlehens haben (Maßnahmen zur Überwindung des Baustaus, Sicherstellung der Inbetriebnahme, Aufbau von Kapazitäten); ausreichende Sicherheit für die Rückzahlung des Darlehens und der Zinsen darauf. Die Verlängerung des Darlehens wird durch den Abschluss einer Zusatzvereinbarung zum Darlehensvertrag formalisiert.
Die Bank begleitet den vergebenen Kredit während der gesamten Kreditlaufzeit, also systematisch Kontrolle:
Im Laufe der Durchführung des Investitionsvorhabens gemäß dem Geschäftsplan, den Planungsschätzungen und den abgeschlossenen Verträgen die Entwicklung der geplanten Produktionskapazitäten durch das Unternehmen;
Die beabsichtigte Verwendung der ausgegebenen Kreditmittel, die Zuverlässigkeit des Umfangs der durchgeführten Bau- und Installationsarbeiten und die Richtigkeit ihrer Zahlung;
Änderungen der Finanzlage und Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers, um Korrekturmaßnahmen zu ergreifen, die darauf abzielen, Verluste im Zusammenhang mit dem Ausfallrisiko des Kredits und der Nichtzahlung von Zinsen zu minimieren;
Die Sicherheiten für das Darlehen.
Bei Verstößen warnt die Bank den Kreditnehmer vor der Beendigung der weiteren Kreditvergabe und wendet, wenn ihre Empfehlungen nicht innerhalb des vereinbarten Zeitrahmens umgesetzt werden, Sanktionen an, die im Kreditvertrag oder in der Gesetzgebung der Republik Belarus vorgesehen sind.
Rückzahlung Das Investitionsdarlehen beginnt nach Abschluss des Projekts und der Inbetriebnahme des Objekts. Die Rückzahlungsquellen sind der Gewinn aus der Durchführung des Kreditprojekts, der Gewinn aus den Gesamtergebnissen der wirtschaftlichen und finanziellen Aktivitäten des Unternehmens und die Abschreibung.
Die Bedingungen und die Häufigkeit der Rückzahlung des Darlehens werden zwischen der Bank und dem Kreditnehmer vereinbart und basieren auf der Standardrückzahlung des Projekts, der festgelegten Frist für die Inanspruchnahme des Darlehens, dem Kreditrisiko, der Höhe und Häufigkeit des Erlöses aus dem Verkauf von Produkten auf das Girokonto des Kreditnehmers und andere Faktoren, die im Kreditvertrag vorgesehen sind.
Im Falle einer Kreditvergabe an ein Investitionsprojekt im Rahmen staatlicher Programme Zinssätze können eingestellt werden unter Markt wenn der Bank Garantien zum Ausgleich von Verlusten im Zusammenhang mit der Kreditvergabe zu Vorzugsbedingungen zu Lasten des Staatshaushalts oder bestimmter Haushaltsmittel gewährt wurden.