הלוואות בנקאיות כמקור למימון פעילויות ההשקעה של מפעלים Bushueva נטליה Vladimirovna. הלוואה בנקאית כמקור מימון למיזם: בעיות וסיכויים הלוואה בנקאית כמקור לטווח ארוך
תיאור קצר
המצאה כזו כמו הלוואה היא היצירה המדהימה ביותר של האדם, כמובן, אחרי כסף. אם לא היה קרדיט, היינו מבזבזים זמן רב על סוגים שונים של סיפוק. צרכים אנושיים. ללווה הארגון יש הזדמנות להגדיל את נכסיו (משאבים) על ידי משיכתם בנוסף. באמצעות הלוואה, לכל אחד יש הזדמנות להרחיב את העסק או העסק שלו, או להאיץ את ההזדמנות להיכנס לשימוש בדברים, חפצים, ערכים בהקדם האפשרי, אותם יוכל לקבל רק בעתיד אם לא הייתה הלוואה .
מבוא
אשראי בנקאי אחד, הצורך שלו ותפקידו בפעילות המיזם
1.1 המהות של הלוואה בנקאית, הצורך למשוך אותה
2. ניתוח משיכה ושימוש באשראי בנק על ידי המיזם.
2.1 ניתוח יעילות השימוש באשראי בנקאי.
2.2 בעיות של הלוואות בנקאיות לגופים כלכליים ודרכים לפתור אותן
2.3 דרכים לשיפור יעילות השימוש בהלוואה בנקאית על ידי מיזם
סיכום
קבצים מצורפים: קובץ אחד
מבוא
אשראי בנקאי אחד, הצורך שלו ותפקידו בפעילות המיזם
1.1 המהות של הלוואה בנקאית, הצורך למשוך אותה
1.2 הערכת כושר האשראי של המיזם
2. ניתוח משיכה ושימוש באשראי בנק על ידי המיזם.
2.1 ניתוח יעילות השימוש באשראי בנקאי.
2.2 בעיות של הלוואות בנקאיות לגופים כלכליים ודרכים לפתור אותן
2.3 דרכים לשיפור יעילות השימוש בהלוואה בנקאית על ידי מיזם
סיכום
רשימת ספרות משומשת
יישומים
מבוא
המצאה כזו כמו הלוואה היא היצירה המדהימה ביותר של האדם, כמובן, אחרי כסף. אם לא היה קרדיט, היינו משקיעים זמן רב בסיפוק כל מיני צרכים אנושיים. ללווה הארגון יש הזדמנות להגדיל את נכסיו (משאבים) על ידי משיכתם בנוסף. באמצעות הלוואה, לכל אחד יש הזדמנות להרחיב את העסק או העסק שלו, או להאיץ את ההזדמנות להיכנס לשימוש בדברים, חפצים, ערכים בהקדם האפשרי, אותם יוכל לקבל רק בעתיד אם לא הייתה הלוואה .
ארגון תמיד צריך להתפתח מהר מאוד כאשר יש לו הזדמנות לספק מוצר אטרקטיבי ותחרותי או שירות חסכוני כלשהו לשוק. ללא צמיחה נרחבת, כמעט בלתי אפשרי למיזם לתפוס עמדה מובילה בשוק. לכן, אותן חברות שבגלל חוסר האמון שלהן או סתם מסיבות אחרות אינן משתמשות בכספים שאווים לפיתוח העסק שלהן, עלולות פשוט להפסיד זמן, ומישהו יתפוס את עמדתו הרבה יותר מהר. וכתוצאה מכך, כאשר העיכוב בזמן למפעלים במשק הנוכחי אינו רצוי, החברה מאבדת את מעמדה וקשה לה הרבה יותר להתחרות עם חברה או מפעל אחר שהתחזק וניצלו את המצב הקיים. במשק וניצל את כל ההזדמנויות לצמיחתו.
היום, כמה שזה נשמע עצוב, רוב החברות המקומיות עדיין ממשיכות להסתמך על כוחן, בלי ללוות, כשלפעמים זו הזדמנות מצוינת להגביר את הצמיחה הכלכלית של המיזם.
ברצוני לציין שהכספים המושאלים נחוצים בעיקר למימון מפעלים קטנים או צומחים, כאשר שיעורי הצמיחה מפגרים בקצב של משאבים עצמיים, לפיתוח סוגים חדשים של מוצרים, שיפור ייצור, רכישת עסקים מסוג אחר וכו'. כספים שאווים נמשכים למימון הון חוזר עקב תהליכים כגון אינפלציה או עקב הון חוזר עצמי לא מספיק.
הון שאול הוא כל המקורות המושאלים שיחד מביאים רווח למפעל. אחד המקורות להיווצרות ההון השאול הוא הלוואה בנקאית, שבעיות המשיכה והשימוש ייבחנו במאמר זה.
עד כה, תפקידם של האשראי וההלוואות גדל באופן דרמטי. במיוחד לתפקידן של הלוואות הלוואות יש חשיבות רבה בשלב היווצרות המיזם, כאשר המיזם משתמש בכספים לווים, משקיע אותם לעתיד, כלומר, מזרים אותם להשקעות לטווח ארוך, על מנת ליצור נכס חדש.
הלוואות קצרות מועד נחוצות לחברה על מנת להאיץ את מחזור הכספים, לסייע בשמירה על רמת הון חוזר אופטימלית.
בתנאים הנוכחיים של המשבר הפיננסי העולמי, ארגונים חייבים לבחור בקפידה את הכלים למשיכת הון שאול ואת הפרמטרים שלהם, כלומר, ללמוד כיצד לנהל הון שאול כדי לפתור משימות בתנאים קשים. הרלוונטיות של עבודתי בקורס נעוצה בעובדה שהיא מאפשרת לנו במידה מסוימת להציג תמונה שבה ניהול יעיל של ההון השאול במבנה ההון של מיזם יכול לספק הכנסה נוספת למחזור העסקים שלו, להגדיל
הרווחיות של תהליך הייצור עצמו, להגדיל את ערך השוק של המיזם.
מטרת עבודתי בקורס היא ללמוד את עצם הרעיון של הלוואה בנקאית, ולשקול את העיקרון של מימון מיזם באמצעות הלוואה בנקאית. בהתאם למטרה, גובשו המשימות הבאות של עבודת הקורס:
ללמוד את הרעיון ומהותה של הלוואה בנקאית, נחיצותה ותפקידה בפעילותו של מיזם;
ללמוד את כושר האשראי של גופים כלכליים;
ללמוד את מושג ההשפעה של מינוף פיננסי בניתוח יעילות השימוש בהלוואה בנקאית;
להעריך את כושר האשראי של המיזם על סמך ניתוח היחסים הפיננסיים;
ללמוד את בעיות השימוש והדרכים לשיפור יעילות האשראי הבנקאי.
1 הלוואה בנקאית, נחיצותה ותפקידה בפעילות המיזם
1.1 המהות של הלוואה בנקאית, הצורך למשוך אותה
אשראי בנקאי הוא צורת האשראי העיקרית. המשמעות היא שדווקא הבנקים מעניקים לרוב את הלוואותיהם לגופים הזקוקים לסיוע כספי זמני. זוהי צורה כספית של הלוואה המתרחשת בעת העברת כספים לחוב בתנאי דחיפות, החזר, תשלום. מחזור הכספים מאפשר לגייס כספים ששוחררו זמנית ובמקביל לחלקם מחדש לטובת מי שזקוק להם. הנפקה זו מתבצעת על ידי הבנק, שכן מזומן חינם מופקד בחשבונות הבנק, ולבנק יש מידע כיצד ניתן להשתמש במשאבים אלו.
אשראי בנקאי 1 מייצג תנועת הון הלוואה, הניתן על ידי בנקים בהשאלה תמורת עמלה לשימוש זמני. הוא מבטא את היחסים הכלכליים בין נושים (בנקים) וגופים מלווים (לווים), שיכולים להיות גם ישויות משפטיות וגם יחידים. ישויות משפטיות של מדינות אחרות - תושבים שאינם תושבי הפדרציה הרוסית משתמשים באותם כללים ביחס להלוואה ונושאים באותן חובות ואחריות כמו ישויות משפטיות של הפדרציה הרוסית 2, אלא אם כן נקבע אחרת בחוק.
הלוואה בנקאית יכולה לפעול במסגרת לאומית ובצורת הלוואה בינלאומית. הוא מסופק עם כריתת הסכם הלוואה לכל לווה בנפרד, על מנת
מידת הסיכון של עסקת האשראי הייתה מינימלית. הסכם הלוואה -
זהו מסמך משפטי המסדיר את היחסים בין הבנק ללווה 3 בעת מתן הלוואה, המגדיר את הזכויות והחובות ההדדיות של הצדדים.
הלוואה בנקאית יכולה להיות ישירה או עקיפה. יחסי אשראי ישירים (בנק לווה) הם השולטים. שימוש מוגבל יותר בהלוואות בנקאיות עקיפות, כלומר. מתן הלוואה ללווה באמצעות מתווך, למשל, ארגון סחר, משכונאות וכו'.
במסגרת צורת ההלוואה מבחינים סוגי הלוואות אשר נוצרות בהתאם למאפייני החפץ, כיוון היעד של ההלוואה, תקופתה, הבטחת ההחזר ומאפיינים נוספים. כך, למשל, בהתחשב בעיתוי ההנפקה, ניתן להבחין בין סוגי ההלוואות הבאים:
טווח קצר,
לטווח בינוני,
טווח ארוך;
בהתחשב בכיוון שלהם לפי ענף:
השקעות אשראי בתעשייה, חקלאות, מסחר, בנייה וכדומה;
אובייקטים מובחנים:
הלוואות בגין עלויות הקשורות ליצירה והגדלה של נכסים שוטפים ולא שוטפים (לטווח ארוך);
צרכי הצרכנים של האוכלוסייה.
בהתאם לצורת ההפרשה, קיימות הלוואות חד פעמיות והלוואות המונפקות במסגרת מסגרת אשראי. מבחינת טכניקת ההענקה ניתן להבחין בהלוואות קונסורציאליות, שטר חליפין, משכון, קבלה, מזומן, לא מזומן, כרטיסי אשראי וכו'. לפי דרכי ההחזר ההלוואות הן דחופות, נדחות , איחור, החזר לטווח ארוך.
האשראי הוא גם המקור העיקרי לסיפוק
ביקוש עצום לכסף. גם עם רמה גבוהה של רווחיות ומימון עצמי, ייתכן שלגופים כלכליים אין מספיק כספים עצמיים לפעילויות והשקעות שוטפות. יש צורך בהלוואות (לדוגמה) כאשר:
- מיזם 5 נמצא "בפריצת דרך" מכיוון שמכירת מוצרים נכשלה מסיבה זו או אחרת.
- הופל על ידי ספקים או קונים
- מתקשה לשלם שכרעובדים וכו'.
לפיכך, האשראי ממריץ את פיתוח כוחות הייצור, מאיץ את היווצרות מקורות הון להרחבת הייצור על בסיס הישגי הקידמה המדעית והטכנולוגית.
נושאי קשרי אשראי 6 בתחום האשראי הבנקאי הם מפעלים וחברות, האוכלוסייה, המדינה והבנקים עצמם. כידוע, בעסקת אשראי, נושאי יחסי האשראי פועלים תמיד כמלווים ולווים. מלווים הם אנשים (משפטיים ופיסיים) שסיפקו את כספם הפנוי באופן זמני לרשות הלווה לתקופה מסוימת. הלווה הינו צד לקשרי אשראי המקבל כספים לשימוש (בהלוואה) ומחויב להחזירם תוך התקופה שנקבעה. באשר להלוואה בנקאית, נושאי עסקאות האשראי כאן פועלים בהכרח בשני אנשים, כלומר. כמלווה וכמלווה. הדבר נובע מהעובדה שהבנקים עובדים בעיקר על כספים לווים ולכן פועלים כלווים ביחס לבעלי הכספים הללו.
להלוואות, הממלאות את תפקידי ההלוואה, יש צורות שונות ועוזרות להשתמש בכספים המתקבלים בצורה גמישה יותר. החברה יכולה לקבל הלוואה בצורה הנוחה ביותר לעצמה – ישירות
הלוואה, בצורת שטר חליפין, או בהנפקת איגרות חוב.
נחיצות ואפשרות ההלוואה נקבעים על פי סדירות
מחזור ומחזור הון בתהליך רבייה: במקומות מסוימים משתחררים כספים חופשיים באופן זמני, המשמשים כמקור אשראי, באחרים יש צורך באשראי, למשל, להרחבת הייצור. לפיכך, האשראי תורם לצמיחה כלכלית: המלווה מקבל תשלום עבור ההלוואה, והלווה מגדיל ומחדש את נכסיו היצרניים.
1.2 הערכת כושר האשראי של המיזם
יש להבין את אמינות האשראי כמצב פיננסי וכלכלי כזה של המיזם, הנותן אמון בשימוש יעיל בכספים הלווים, ביכולת ובנכונות של הלווה להחזיר את ההלוואה בהתאם לתנאי החוזה. במילים אחרות, כושר האשראי של הלווה הוא היכולת להחזיר את חוב ההלוואה. הציון שלו 8 הוא הערכת הבנק את הלווה מבחינת האפשרות והכדאיות להעניק לו הלוואה. היא קובעת את ההסתברות להחזרה בזמן ולתשלום ריבית עליה.
בניגוד לכושר הפירעון, כושר האשראי אינו מקבע אי-תשלומים לתקופה החולפת או לתאריך כלשהו, אלא חוזה את היכולת להחזיר את החוב בטווח הקצר. בנוסף, כושר האשראי מראה איתנות פיננסית ומאפשר להקצותו לדירוג למעמדים המתאימים.
גורמים המשפיעים על כושר האשראי:
- היכולת של הלקוח. זוהי זכאותו של הלקוח לקבל הלוואה בנקאית.
- המוניטין של הלווה
- בעלות על נכס
- מיקומו של הלקוח בשוק.
הערכת תקינות האשראי כרוכה קודם כל בשימוש במדדים המאפיינים את פעילות הלווה מבחינת אפשרות פירעון חוב הלוואה.
השיטות הנפוצות ביותר להערכת כושר האשראי של הלווה בפרקטיקה העולמית כוללות את "5 כללי C" 9 , שבהם הקריטריונים לבחירת לקוחות מסומנים במילים המתחילות באות "C":
שיקול ספציפי יותר של האינדיקטורים של הכללים של חמשת "SI" מוצג להלן:
1. אופי הלווה. |
המוניטין של הלקוח, מידת אחריותו של הלקוח (משפטי או פרטי) לפירעון החוב, יחס השותפים ללקוח זה, היסטוריית האשראי של הלווה, תקשורת עם הלקוח לאישור יציבותו, תכונות מוסריות, איסוף מידע. על לקוחות. |
2. הזדמנויות פיננסיות |
ניתוח הכנסות והוצאות הלקוח, תזרים מזומנים, יכולת החזר ההלוואה, נתוני תקבולים שוטפים, מלאי ומכירתם, הלוואות. |
3. הון |
קביעת הלימות ההון העצמי, המתאם שלו עם פריטי נכסים והתחייבויות אחרים, קביעת מידת ההשקעה של ההון העצמי בפעולת אשראי. |
4. אבטחה |
קיומו של יחס בין שווי נכסי הלווה והתחייבויות החוב לפירעון הלוואה בנקאית, קיומו של מקור משני ספציפי לפירעון חוב (משכון, ערבות, ערבות, ביטוח), אם ללקוח הבנק אין תזרימי מזומנים מספיקים. |
5. תנאים כלכליים כלליים |
בהתחשב במצב הנוכחי או החזוי במדינה, באזור, בתעשייה, בגורמים פוליטיים, באקלים העסקי, בנוכחות תחרות ממפעלים אחרים, במצב המסים, במחירי חומרי גלם וכו'. |
הלוואה בנקאיתמייצג, מצד אחד, סכום כסף הניתן על ידי הבנק לתקופה מסוימת ובתנאים מסוימים, ומצד שני, טכנולוגיה מסוימת לסיפוק הצורך הכספי עליו מצהיר הלווה. במקרה השני, הלוואה בנקאית היא מערך מסודר של הליכים ארגוניים, טכניים, טכנולוגיים, מידעיים, פיננסיים, משפטיים ואחרים המהווים רגולציה אינטגרלית של האינטראקציה של הבנק בדמות עובדיו וחטיבותיו עם הבנק. לקוח לגבי מתן כספים. זה מתבצע בצורה של הלוואות, חשבונאות של שטרות וצורות אחרות. צורת מימון זו היא הנפוצה ביותר.
הטבות בהלוואה:
צורת האשראי של המימון עצמאית יותר בשימוש בכספים המתקבלים ללא כל תנאים מיוחדים;
לרוב, הלוואה מוצעת על ידי בנק המשרת מיזם מסוים, כך שתהליך קבלת ההלוואה הופך לתפעולי מאוד.
ל ליקויים באשראיעשוי לכלול את הדברים הבאים:
תקופת ההלוואה במקרים נדירים עולה על 3 שנים, דבר בלתי נסבל עבור מפעלים המכוונים לרווח לטווח ארוך;
כדי לקבל הלוואה, מיזם דורש העמדת בטחונות, לרוב שווה ערך לסכום ההלוואה עצמה;
במקרים מסוימים, הבנקים מציעים לפתוח חשבון עו"ש כאחד התנאים להלוואות בנקאיות, מה שלא תמיד מועיל למיזם;
באמצעות צורת מימון זו, מיזם יכול להשתמש בתכנית הפחת הסטנדרטית לציוד שנרכש, המחייבת לשלם ארנונה במהלך כל תקופת השימוש.
34. ליסינג מימוני כמקור מימון ארגוני
הַחכָּרָההיא צורה מורכבת מיוחדת של פעילות יזמית המאפשרת לצד אחד - השוכר - לעדכן ביעילות את הרכוש הקבוע, ולצד השני - המשכיר - להרחיב את גבולות הפעילות בתנאים מועילים הדדיים לשני הצדדים.
יתרונות הליסינג:
הליסינג כולל 100% הלוואות ו אינו מחייב התחלה מיידית של תשלומים.כאשר משתמשים בהלוואה קונבנציונלית לרכישת נכס, על החברה לשלם כ-15% מהעלות על חשבונה.
הליסינג מאפשר למפעל שאין לו משאבים כספיים משמעותיים להתחיל ביישום פרויקט גדול.
הרבה יותר קל למיזם להשיג חוזה ליסינג מאשר הלוואה, כי הציוד עצמו משמש כבטוחה לעסקה..
בעת הליסינג, מיזם יכול לחשב את קבלת הכנסתו ולגבש עם המשכיר תכנית מימון מתאימה הנוחה לו. ניתן להחזיר את הכספים המתקבלים ממכירת מוצרים המיוצרים על ציוד מושכר. נפתחות בפני המיזם הזדמנויות נוספות להרחבת כושר הייצור: התשלומים במסגרת הסכם חכירה מחולקים על פני כל תקופת ההסכם ובכך משתחררים כספים נוספים להשקעה בנכסים מסוגים אחרים.
הַחכָּרָה אינו מגדיל את החוב במאזן החברה ואינו משפיע על היחס בין הכספים הפרטיים והלווים, כלומר אינו מפחית את יכולתה של החברה לקבל הלוואות נוספות. חשוב מאוד שהציוד שנרכש במסגרת הסכם ליסינג לא יופיע במאזנו של השוכר במשך כל תקופת ההסכם, מה שאומר שהוא אינו מגדיל נכסים, מה שפוטר את המפעל מתשלום מסים על קבועים שנרכשו. נכסים.
תשלומי ליסינגבתשלום על ידי החברה כלולים במלואם בעלויות הייצור.. אם הנכס שהתקבל בהשכרה נלקח בחשבון במאזנו של החוכר, אזי המיזם יכול לקבל הטבות הקשורות לאפשרות של פחת מואץ של הנכס המושכר. ניתן לגבות דמי פחת בגין נכס כאמור על בסיס ערכו והנורמות שאושרו בדרך שנקבעה, בהגדלת מקדם שלא יעלה על 3.
חברות ליסינגבניגוד לבנקים אין צורך בפיקדוןאם הנכס או הציוד הזה נזילים בשוק המשני.
הליסינג מאפשר למפעל, על רקע חוקי לחלוטין, למזער מיסוי, וכן לייחס את כל ההוצאות על אחזקת ציוד למשכיר.
מימון מקומיכרוך בשימוש באותם משאבים פיננסיים, שמקורותיהם נוצרים בתהליך הפעילות הפיננסית והכלכלית של הארגון. דוגמה למקורות כאלה הם רווח נקי, פחת, חובות, רזרבות להוצאות ותשלומים עתידיים, הכנסה נדחה.
בְּ מימון חיצונינעשה שימוש בכספים המגיעים לארגון מהעולם החיצון. מייסדים, אזרחים, מדינה, ארגונים פיננסיים ואשראי, ארגונים לא פיננסיים יכולים להיות מקורות למימון חיצוני.
קיבוץ המשאבים הכספיים של ארגונים לפי מקורות היווצרותםמוצג באיור למטה.
המשאבים הפיננסיים של הארגון, בניגוד לחומר ולעבודה, הם ניתנים לשינוי ורגישים לאינפלציה ולפיחות.
נכון לעכשיו, בעיה דחופה לבית מפעלים תעשייתייםהיא מדינה שהפחת שלה הגיע ל-70%. במקרה זה, אנחנו מדברים לא רק על פיזי, אלא גם על בלאי מוסרי. יש צורך לצייד מחדש מפעלים רוסים בציוד היי-טק חדש. יחד עם זאת, חשוב לבחור את מקור המימון לציוד מחדש זה.
ניתן להבחין בין מקורות המימון הבאים:
- מקורות פנימיים של המיזם(רווח נקי, פחת, מכירה או השכרה של נכסים שאינם בשימוש).
- קרנות מעורבות(השקעה זרה).
- לווה כספים(, חשבונות).
- מעורבמימון (מורכב, משולב).
מקורות מימון פנימיים של המיזם
קרנות מעורבות
בעת בחירת משקיע זר כמקור מימון, מיזם צריך לקחת בחשבון את העובדה המשקיע מעוניין ברווחים גבוהים, בחברה עצמה ובחלקה בבעלותה בה. ככל ששיעור ההשקעות הזרות גבוה יותר, כך נותרת פחות שליטה בידי הבעלים של המיזם.
שְׂרִידִים מימון חוב, שבו יש בחירה בין לבין . לרוב, בפועל, האפקטיביות של הליסינג נקבעת על ידי השוואתו להלוואה בנקאית, שאינה לגמרי נכונה, כי כל עסקה ספציפית צריכה לקחת בחשבון את התנאים הספציפיים שלה.
אשראי כמקור מימון למיזם
- הלוואה במזומן או בצורת סחורה, הניתנת על ידי המלווה ללווה על בסיס החזר, לרוב עם תשלום ריבית על ידי הלווה בגין השימוש בהלוואה. צורת מימון זו היא הנפוצה ביותר.
הטבות בהלוואה:
- צורת האשראי של המימון עצמאית יותר בשימוש בכספים המתקבלים ללא כל תנאים מיוחדים;
- לרוב, הלוואה מוצעת על ידי בנק המשרת מיזם מסוים, כך שתהליך קבלת ההלוואה הופך לתפעולי מאוד.
החסרונות של הלוואה כוללים את הדברים הבאים:
- תקופת ההלוואה במקרים נדירים עולה על 3 שנים, דבר בלתי נסבל עבור מפעלים המכוונים לרווח לטווח ארוך;
- כדי לקבל הלוואה, מיזם דורש העמדת בטחונות, לרוב שווה ערך לסכום ההלוואה עצמה;
- במקרים מסוימים, הבנקים מציעים לפתוח חשבון עו"ש כאחד התנאים להלוואות בנקאיות, מה שלא תמיד מועיל למיזם;
- באמצעות צורת מימון זו, מיזם יכול להשתמש בתכנית הפחת הסטנדרטית לציוד שנרכש, המחייבת לשלם ארנונה במהלך כל תקופת השימוש.
ליסינג כמקור למימון ארגוני
היא צורה מורכבת מיוחדת של פעילות יזמית המאפשרת לצד אחד - השוכר - לעדכן ביעילות את הרכוש הקבוע, ולצד השני - המשכיר - להרחיב את גבולות הפעילות בתנאים מועילים הדדיים לשני הצדדים.
יתרונות הליסינג:
- הליסינג כולל 100% הלוואות ו אינו מחייב התחלה מיידית של תשלומים.כאשר משתמשים בהלוואה קונבנציונלית לרכישת נכס, על החברה לשלם כ-15% מהעלות על חשבונה.
- הליסינג מאפשר למפעל שאין לו משאבים כספיים משמעותיים להתחיל ביישום פרויקט גדול.
הרבה יותר קל למיזם להשיג חוזה ליסינג מאשר הלוואה, כי הציוד עצמו משמש כבטוחה לעסקה..
הסכם ליסינג גמיש יותר מהלוואה. הלוואה כרוכה תמיד בגודל מוגבל ובתקופת החזר. בעת הליסינג, מיזם יכול לחשב את קבלת הכנסתו ולגבש עם המשכיר תכנית מימון מתאימה הנוחה לו. ניתן להחזיר את הכספים המתקבלים ממכירת מוצרים המיוצרים על ציוד מושכר. נפתחות בפני המיזם הזדמנויות נוספות להרחבת כושר הייצור: התשלומים במסגרת הסכם חכירה מחולקים על פני כל תקופת ההסכם ובכך משתחררים כספים נוספים להשקעה בנכסים מסוגים אחרים.
הַחכָּרָה אינו מגדיל את החוב במאזן החברה ואינו משפיע על היחס בין הכספים הפרטיים והלווים, כלומר אינו מפחית את יכולתה של החברה לקבל הלוואות נוספות. חשוב מאוד שהציוד שנרכש במסגרת הסכם ליסינג לא יופיע במאזנו של השוכר במשך כל תקופת ההסכם, מה שאומר שהוא אינו מגדיל נכסים, מה שפוטר את המפעל מתשלום מסים על קבועים שנרכשו. נכסים.
הפדרציה הרוסית שמרה על הזכות לבחור את מאזן הרכוש שהתקבל (הועבר) במסגרת חכירה מימונית במאזן של המחכיר או החוכר. העלות הראשונית של הנכס נשוא ההשכרה היא גובה הוצאות המשכיר בגין רכישתו. כמו כן, מאז שנת 2002, ללא קשר לשיטת החשבונאות שנבחרה עבור נכס נשוא הסכם חכירה (במאזן המשכיר או החוכר), תשלומי החכירה מפחיתים את הבסיס החייב במס (סעיף 264 לחוק המס של הפדרציה הרוסית). סעיף 269 של קוד המס של הפדרציה הרוסית הציג הגבלה על סכום הריבית על הלוואות שהמשכיר יכול לייחס לירידה בבסיס המס, אך במקרים אחרים המשכיר יכול לייחס את סכום הריבית על הלוואה ל- ירידה בבסיס המס.
תשלומי ליסינגבתשלום על ידי החברה קשור לחלוטין לייצור. אם הנכס שהתקבל בהשכרה נלקח בחשבון במאזנו של החוכר, אזי המיזם יכול לקבל הטבות הקשורות לאפשרות של פחת מואץ של הנכס המושכר. ניתן לגבות דמי פחת בגין נכס כאמור על בסיס ערכו והנורמות שאושרו בדרך שנקבעה, בהגדלת מקדם שלא יעלה על 3.
חברות ליסינגבניגוד לבנקים אין צורך בפיקדוןאם הנכס או הציוד הזה נזילים בשוק המשני.
הליסינג מאפשר למפעל, על רקע חוקי לחלוטין, למזער מיסוי, וכן לייחס את כל ההוצאות על אחזקת ציוד למשכיר.
הסוכנות הפדרלית לחינוך של הפדרציה הרוסית
אוניברסיטת נובוסיבירסק
כלכלה וניהול
המחלקה לניהול
עבודה בקורס
משמעת: מדיניות פיננסית תאגידית
בנושא: אשראי בנקאי כמקור מימון למיזם: בעיות וסיכויים
נובוסיבירסק 2010
מימון הוצאות הלוואות בנקאי
מבוא
חלק תיאורטי
חלק מעשי
סיכום
בִּיבּלִיוֹגְרָפִיָה
מבוא
עבודת הקורס מורכבת משני חלקים. בהלוואה הראשונה, התיאורטית, נחשבה הלוואה בנקאית כמקור מימון לפעילות מיזם. נשקלו סוגי ההלוואות הבנקאיות, תנאי ההחזר, העקרונות, תנאי ההלוואות.
בחלק המעשי בוצעו ברצף 4 שלבים של ניתוח פיננסי: ניתוח הסביבה הפנימית של החברה; קביעת מצבה הפיננסי האסטרטגי של החברה, בחירת האסטרטגיה והמדיניות הפיננסית; קביעת המבנה האופטימלי ומחיר ההון; ניהול השקעות. לאחר ביצוע ניתוחים אלו התקבלו התוצאות שבעזרתן ניתן לשפוט את המצב הכלכלי הנוכחי במפעל.
חלק תיאורטי
המהות של הלוואה בנקאית כמכשיר פיננסי בפעילות מיזם
הלוואה בנקאית היא אחת מצורות יחסי האשראי הנפוצות במשק, שמטרתה תהליך העברת כספים להלוואה בתנאי דחיפות, פירעון ותשלום.
הלוואה בנקאית מבטאת יחסים כלכליים בין מלווים (בנקים) לגופים מלווים (לווים), שיכולים להיות גם ישויות משפטיות וגם יחידים. ישויות משפטיות של מדינות אחרות - שאינם תושבי הרפובליקה של קזחסטן משתמשים באותם כללים לגבי אשראי ונושאים את אותן חובות ואחריות כמו ישויות משפטיות של הרפובליקה של קזחסטן, אלא אם כן נקבע אחרת בחוק.
צורת האשראי הבנקאית היא הצורה הנפוצה ביותר, שכן הבנקים הם אלו המעניקים לרוב הלוואות לגופים הזקוקים לסיוע כספי זמני.
הלוואה בנקאית ניתנת אך ורק על ידי מוסדות פיננסיים המורשים לבצע פעולות כאלה.
העקרונות העיקריים של ההלוואות, לרבות בנקאות, אשר יש להקפיד עליהם בתהליך הנפקת והחזר הלוואות, הם:
) דחיפות ההחזרה;
) אבטחה;
) תו יעד;
) תשלום.
דחיפות ההחזר מרמזת על החזרת ההלוואה שהונפקה בהיקפים שנקבעו ובתוך התקופה הנקובת.
בטחון ההלוואה קושר את הנפקתה והחזרה עם תהליכים מהותיים המבטיחים את השבת הכספים שניתנו. בטחונות חייבים להיות נזילים ושלמים. גם כאשר בנק מעניק הלוואה בנאמנות (הלוואה ריקה), עליו להיות ביטחון מוחלט שההלוואה תוחזר במועד. ניתן לספק הלוואות לא מובטחות סכומים גדוליםרק למפעלים גדולים, כלומר. לווים מהשורה הראשונה עם ניהול מוסמך והיסטוריה מצוינת של פיתוח.
אופי היעד של ההלוואה מקנה הנפקה והחזרה של ההלוואה בהתאם ליעדים שנקבעו בסיום עסקת ההלוואה, למשל הלוואה לחידוש ההון הקבוע.
תשלום ההלוואה קובע את התשלום לשימוש בה, בפרט בצורת ריבית הלוואה.
תנאי ההלוואה מובנים כדרישות החלות על מרכיבים מסוימים (בסיסיים) של ההלוואה: נושאים, חפצים ובטחונות להלוואה. במילים אחרות, הבנק אינו יכול להלוות לכל לקוח וכי מושא ההלוואה יכול להיות רק הצורך של הלווה, הקשור לקשיי התשלום הזמניים שלו, עם הצורך בפיתוח ייצור ומחזור המוצר.
תנאי ההלוואה הם כדלקמן:
) צירוף המקרים של אינטרסים של שני הצדדים לעסקת האשראי;
) הזמינות, הן של הבנק הנושה והן של הלווה, של היכולת לעמוד בהתחייבויותיהם;
) אפשרות מימוש המשכון וזמינות ערבויות;
) הבטחת האינטרסים המסחריים של הבנק;
) כריתת הסכם הלוואה.
הלוואה בנקאית מסווגת לפי מספר קריטריונים:
) לפי בגרות:
הלוואות לטווח קצר ניתנות כדי למלא את המחסור הזמני בהון החוזר של הלווה עצמו. עד שנה. הריבית על הלוואות אלו עומדת ביחס הפוך לפדיון ההלוואה. אשראי לטווח קצר משרת את תחום המחזור. ההלוואות לטווח קצר ביותר בשימוש פעיל בשוק המניות, מסחר ושירותים, באופן של הלוואות בין בנקאיות.
הלוואות לטווח בינוני ניתנות לתקופה של שנה עד שלוש שנים למטרות ייצור ומסחר. הנפוצה ביותר במגזר החקלאי, וכן בהלוואות לתהליכים חדשניים בהיקף ממוצע של השקעה נדרשת.
הלוואות לטווח ארוך משמשות למטרות השקעה. הם משרתים את התנועה של רכוש קבוע, הנבדלים בהיקפים גדולים של משאבי אשראי מועברים. הם משמשים לזיכוי שחזור, ציוד טכני מחדש, בנייה חדשה במפעלים מכל תחומי הפעילות. הלוואות לטווח ארוך זכו לפיתוח מיוחד בבניית הון, מתחם הדלק והאנרגיה. תקופת ההחזר הממוצעת היא 3 עד 5 שנים.
הלוואות כוננות הניתנות לפירעון תוך פרק זמן קצוב לאחר הודעה רשמית מהמלווה (לא צוין תאריך פירעון במקור). נכון לעכשיו, הם כמעט לא בשימוש לא רק בקזחסטן, אלא גם ברוב המדינות האחרות, מכיוון שהם דורשים תנאים יציבים יחסית בשוק ההון ההלוואות ובכלכלה כולה.
)לפי שיטות החזר:
הלוואות שהוחזרו בסכום חד פעמי על ידי הלווה. צורה מסורתית זו של החזר הלוואות לטווח קצר היא אופטימלית, מכיוון. אינו מצריך שימוש במנגנון ריבית מובחן.
הלוואות המוחזרות בתשלומים לאורך כל תקופת הסכם ההלוואה. תנאים ספציפיים להחזרה נקבעים בחוזה. משמש תמיד להלוואות לטווח ארוך.
) לפי שיטות גביית ריבית הלוואה:
הלוואות שהריבית עליהן משולמת במועד פירעונן הכולל. צורת התשלום המסורתית עבור הלוואות קצרות מועד לכלכלת שוק, בעלת האופי הפונקציונלי ביותר מנקודת מבט של קלות החישוב.
הלוואות, שהריבית עליהן משולמת בתשלומים שווים על ידי הלווה במהלך כל תקופת הסכם ההלוואה. צורת התשלום המסורתית עבור הלוואות לטווח בינוני וארוך, שהיא די מובחנת בהתאם להסכמת הצדדים (לדוגמה, עבור הלוואות לטווח ארוך, תשלומי הריבית יכולים להתחיל הן בסוף השנה הראשונה של השימוש בהלוואה , ולאחר תקופה ארוכה יותר).
הלוואות, שהריבית עליהן מעוכבת על ידי הבנק בעת ההנפקה הישירה של ההלוואה ללווה. עבור כלכלת שוק מפותחת, צורה זו אינה אופיינית לחלוטין, והיא משמשת רק הון ריבית.
) לפי דרכי מתן הלוואה:
הלוואות פיצוי המופנות לחשבון השוטף של הלווה כדי לפצות את האחרון על הוצאותיו שלו, לרבות בעלות אופי מקדמה.
הלוואות בתשלום. במקרה זה, הלוואות מתקבלות ישירות לתשלום עבור הסדר ומסמכים כספיים המוצגים ללווה לפירעון.
) לפי שיטות הלוואה:
הלוואות חד פעמיות הניתנות במועד ובסכום שנקבע בהסכם שנחתם בין הצדדים.
מסגרת אשראי היא התחייבות חוקית של הבנק כלפי הלווה להעמיד לו הלוואות תוך פרק זמן מסוים בתוך המגבלה המוסכמת.
קווי האשראי הם:
מסתובבת - זוהי התחייבות איתנה של הבנק להנפיק הלוואה ללקוח שחווה מחסור זמני בהון חוזר. הלווה, לאחר שהחזיר חלק מההלוואה, יכול לצפות לקבל הלוואה חדשה במסגרת הגבול שנקבע ותקופת ההסכם.
מסגרת אשראי עונתית ניתנת על ידי בנק אם לחברה יש מעת לעת צורכי הון חוזר הקשורים למחזוריות עונתית או צורך להצטייד במלאי.
משיכת יתר היא הלוואה לזמן קצר הניתנת באמצעות חיוב חשבון הלקוח מעבר ליתרת החשבון. כתוצאה מכך נוצרת יתרת חובה בחשבון הלקוח. משיכת יתר היא יתרה שלילית בחשבון השוטף של לקוח. ניתן להתיר משיכת יתר, כלומר. סוכם בעבר עם הבנק וללא רשות, כאשר הלקוח מוציא צ'ק או מסמך תשלום ללא אישור הבנק לכך. ריבית משיכת יתר מחושבת מדי יום על יתרת החוב, והלקוח משלם רק עבור הסכומים המשמשים אותו בפועל.
) לפי סוגי ריביות:
הלוואות בריבית קבועה, הנקבעת לכל תקופת ההלוואה ואינה כפופה לתיקון. במקרה זה, הלווה נוטל על עצמו את החובה לשלם ריבית בשיעור קבוע קבוע עבור השימוש בהלוואה, ללא קשר לשינויים בתנאי השוק לריביות. תוקן ריביותחל על הלוואות לטווח קצר.
הלוואות בריבית משתנה. ריבית משתנה נקראת ריביות כאלה, המשתנות ללא הרף בהתאם למצב בשווקי האשראי והפיננסים.
הלוואות בריבית מדורגת. ריביות אלו נבדקות מעת לעת. משמש בתקופות של אינפלציה גבוהה.
) לפי מספר הזיכויים:
הלוואות מבנק אחד
הלוואות סינדיקט הניתנות על ידי שני מלווים או יותר, מאוחדים בסינדיקט, ללווה אחד.
הלוואות מקבילות, במקרה זה, כל בנק מנהל משא ומתן עם הלקוח בנפרד, ולאחר מכן, לאחר הסכמה עם הלווה על תנאי העסקה, נכרת הסכם כללי.
) לפי זמינות בטחונות:
אשראי חוזה. הלוואת צ'קים ניתנת באמצעות חשבון עובר ושב, הנפתח ללקוחות עימם יש לבנק יחסי אמון ארוכי טווח, חברות בעלות מוניטין אשראי גבוה במיוחד.
הסכם משכון. שעבוד נכס (מטלטלין ומקרקעין) משמעו שלנושה-משכנתא יש זכות למכור נכס זה אם לא תמומש ההתחייבות המובטחת במשכון. על המשכון להבטיח לא רק את החזר ההלוואה, אלא גם את תשלום הריבית והקנסות המתאימים לפי החוזה שנקבע במקרה של אי ביצוע.
הסכם ערבות. לפי הסכם זה, הערב מחויב כלפי הנושה של אדם אחר (לווה, חייב) להיות אחראי לקיום התחייבותו על ידי זה. הלווה והערב אחראים כלפי הנושה כחייבים סולידיים.
להבטיח. זהו סוג מיוחד של הסכם ערבות להבטחת התחייבות בין ישויות משפטיות. כל ישות משפטית יציבה כלכלית יכולה להיות ערבה.
ביטוח סיכוני אשראי. החברה הלווה מתקשרת עם חברת הביטוח בחוזה ביטוח הקובע כי במקרה של אי עמידה בהלוואה בתוך התקופה שנקבעה, המבטחת משלמת לבנק שהנפיק את ההלוואה פיצויים בסך 50 עד 90% מהסכום סכום ההלוואה שלא הוחזר על ידי הלווה, כולל ריבית בגין השימוש בהלוואה.
) לפי מטרת ההלוואה:
הלוואות בעלות אופי כללי, המשמשות את הלווה לפי שיקול דעתו כדי לענות על כל צורך במשאבים כספיים. בתנאים מודרניים, יש להם שימוש מוגבל בתחום ההלוואות לטווח קצר; הם כמעט אינם משמשים בהלוואות לטווח בינוני וארוך.
הלוואות ממוקדות המרמזות על הצורך של הלווה להשתמש במשאבים שהקצה הבנק אך ורק לפתרון בעיות המפורטות בתנאי הסכם ההלוואה (למשל תשלום עבור סחורה שנרכשה, תשלום משכורות לצוות, פיתוח הון ועוד). הפרת התחייבויות אלו גוררת פניה על הלווה של הסנקציות שנקבעו בהסכם בדמות משיכה מוקדמת של ההלוואה או העלאת ריבית.
הסיווג הנ"ל נחשב למסורתי. ברפובליקה של קזחסטן, יש סיווג קצת שונה, תמציתי יותר:
) לפי תנאי ההגשה:
לטווח קצר (עד שנה);
לטווח בינוני (מ 1 עד 3 שנים);
לטווח ארוך (מעל 3 שנים);
) על ידי השאלת חפצים:
הלוואות לחידוש הון חוזר;
הלוואות לחידוש ורכישת הון קבוע;
) לפי שיטות הלוואה:
הלוואות איזון;
הלוואות מחזור.
הצורך והאפשרות למשוך הלוואה בנקאית נובעים מדפוסי המחזור ומחזור ההון בתהליך רבייה: בחלק מהמקומות משתחררים זמנית כספים פנויים המשמשים כמקור אשראי, באחרים יש צורך ב הלוואה, למשל, להרחבת הייצור. לפיכך, האשראי תורם לצמיחה כלכלית: המלווה מקבל תשלום עבור ההלוואה, והלווה מגדיל ומחדש את נכסיו היצרניים.
הצורך בהגברת התחרותיות מגדיל את הדרישות לאיכות ניהול הארגון. הצמיחה של רמת הניהול אינה מתקבלת על הדעת ללא שימוש בגישה רשמית, מבוססת מדעית, לקבלת החלטות ניהוליות. הבה נבחן דוגמה לגישה מדעית לקבלת החלטה על משיכת הלוואה בנקאית למימון ההוצאות השוטפות של מיזם.
המתודולוגיה לחישוב הצורך למשוך הלוואה בנקאית למימון ההוצאות השוטפות של מיזם היא הליך הגיוני להערכת כדאיות השימוש בהלוואה בנקאית ככלי מימון חיצוני.
חישוב הצורך בהלוואה בנקאית מבוסס על התנאים הבסיסיים הבאים. ראשית, האפשרות למשוך משאבי אשראי נחשבת לאחת החלופות לביטול פער הזמנים בין הזרמת הכספים ליציאתם. ההחלטה למשוך הלוואה נעשית בכפוף להיתכנות כלכלית רבה יותר של שיטת מימון חיצונית זו, בהשוואה לשיטות אחרות הקיימות לכיסוי פער המזומנים. שנית, מערכת התכנון בארגון חייבת לתמוך בפונקציית הסימולציה. כדי לבחור את מקור המימון האופטימלי, חשוב להיות מסוגל לבצע הערכה ראשונית של ההשלכות של קבלת החלטות שונות - במקרה זה, כאשר משתמשים בשיטות מסוימות לכיסוי פער המזומנים.
תהליך חישוב הצורך במשיכת הלוואה בנקאית לכיסוי פער הזמנים בין הזרמת הכספים ליציאת הכספים כולל שני שלבים: זיהוי הצורך בכספים וניתוח השימוש בחלופות שונות לכיסוי הגירעון שזוהה. כל שלב מאופיין במשימתו ובתוכנו. המשימה של השלב הראשון היא לזהות מראש את גודל הגירעון במזומן, את מועד התרחשותו וכן את תקופת הימשכותו. המשימה של השלב השני היא לקבוע את המרב דרך יעילהלכסות את הגירעון במזומן. שקול את התוכן של כל שלב.
משימת השלב הראשון מיושמת במסגרת הניהול התפעולי של המיזם על בסיס מערכת התקצוב - טכנולוגיית התכנון, החשבונאות ובקרה על כספים ותוצאות כספיות. מערכת התקצוב כוללת היררכיה של תוכניות פיננסיות המשלבת את התקציבים העיקריים (תקציב תזרים מזומנים, תקציב הכנסות והוצאות, תקציב מאזני) ותקציבי תפעול, תקציבי פעילות שאינם קשורים לפעילויות הליבה.
היררכיית התקציבים קובעת את כיוון זרימת המידע: התקציבים העיקריים נוצרים מהנתונים שמספקים תקציבים של רמה נמוכה יותר: תקציבי תפעול, וכן תקציבי השקעות ופעילויות פיננסיות. בתורו, הנתונים הדרושים לגיבוש תקציבי תפעול נוצרים על בסיס נתונים מפנקסי הנהלת חשבונות פנימיים המתעדים את הפרמטרים של הפעילות העסקית בארגון. המאגרים המפורטים של חשבונאות ניהול פנימית הם אינדיבידואליים עבור כל מיזם, הדבר המשותף להם הוא השתקפות של שינויים בפרמטרים של מצב המיזם בהשפעת הפעילות השוטפת. ככלל, פנקסי הנהלת החשבונות הפנימיים כוללים מאגרי מידע המתעדים את מצב משאבי הארגון, הזמנות המתקבלות לביצוע, מפרטים לסוגים שונים של מוצרים המיוצרים על ידי המיזם, תוכניות ייצור וכו'.
המידע הדרוש לפתרון בעיית זיהוי עובדת המחסור בכספים, גודלו, משך הזמן בא לידי ביטוי ישירות בדוח תזרים המזומנים. דוח תזרים מזומנים - מסמך פיננסי המציג בצורה שיטתית בפרק זמן נתון את הערכים הצפויים והממשיים של תקבולים וסילוק כספים של המיזם. דוח תזרים המזומנים מציג את ערכי התחזית של יתרת המזומנים לתאריך מסוים ומאותת על הצורך המתוכנן במשאבים נוספים. הנתונים המשמשים כקלט לדוח תזרים המזומנים מופקים מתפוקת תקציבי התפעול. תקציבי תפעול הינם אומדנים של ערכים מתוכננים וממשיים של כניסות ויציאות מזומנים, מקובצים לפי בסיס עסקאות החברה מאותו סוג. הפירוט הספציפי תלוי בפרטיו של המיזם, כדוגמה, ניתן להציע את הטיפולוגיה הבאה: תקציב התקבולים והניכויים (הכנסות ממכירות לפי סוג מוצר, ניכויים בצורה של עלויות ישירות עבור סוגים מסוימים של חומרי גלם) , תקציב לתשלומי שכר, תקציב לתשלומי מס , תקציב לעלויות תמיכה (ניכוי עלויות קבועות), תקציב פעילות פיננסית, תקציב פעילות השקעות. חלק מהמידע הניתן בתקציבי התפעול הוא קבוע, כלומר. אינו תלוי בפעילות העסקית של המיזם (עלויות קבועות, חלק מהשכר, חלק מתשלומי המס). הערכים של מאמרים אחרים תלויים ישירות בפעולות שבוצעו על ידי הארגון. הגבלת ההתחשבות במודל הפיננסי של מיזם ברמת התקציבים אינה ראויה, שכן על מנת לפתור את הבעיות של "לשקול אפשרויות לגיוס כספים" ו"להעריך את יעילות המבצע", יש צורך להיות מסוגל לבצע מידול סימולציה המאפשר לשחק באפשרויות שונות לקבלת החלטות ניהוליות בנוגע לבחירת האופציה, אשר הבחירה בה תהיה אופטימלית. שיטה לחישוב הצורך של מיזם בהלוואה בנקאית, הבנויה על עיקרון האפשרות לקיים דיאלוג "מה יקרה אם?" צריך לקחת בחשבון את המוזרויות של היווצרות תקציבי תפעול, שתוכנם תלוי בפרמטרים של תפקוד המיזם, הרשומים במערכת הרישומים של חשבונאות ניהול פנימית.
לאחר זיהוי גודל הגירעון במזומן, מועד היווצרותו ותקופת הפעילות, יש צורך לנקוט באמצעים לביטולו. ראשית, מתבררת הסיבה לגירעון, האפשרות הראשונה לכיסוי הגירעון עשויה להיות סילוק הגורם לו. ניתן לחלק על תנאי את כל החלופות הזמינות לשלוש קבוצות. הקבוצה הראשונה כוללת אפשרויות שונות לשינוי מבנה תזרימי המזומנים הקשורים לשינוי לוחות הזמנים של התשלומים המתוכננים (בחינת אפשרויות דחיית תשלומים, אפשרויות להקטנת תקופת התקבולים המתוכננים). הקבוצה השנייה כוללת אפשרויות לביצוע שינויים בתוכנית הייצור של המיזם על מנת לדחות את לוח הזמנים של הייצור בזמן, דבר המצריך הזרמת כספים (רכישת חומרי גלם, רכיבים). קבוצת הדרכים השלישית לכיסוי המחסור בכספים כוללת מכשירים למשיכת מימון חיצוני, בפרט הלוואה בנקאית. לכל אפשרות לכיסוי הגירעון במזומן יש מאפיינים אינדיבידואליים הקשורים לאופי ההשלכות הנגרמות משימוש באפשרות זו. כך למשל, השימוש בהלוואה בנקאית מאופיין בצורך לשלם את סכום ההלוואה והריבית עליו עד תאריך מסוים, קבלת הכספים צפויה לא לפני תאריך מסוים.
הבחירה בשיטה ספציפית לכיסוי המחסור בכספים מתבצעת בשני שלבים. בשלב הראשון נבחרות שיטות מתוך החלופות הקיימות, שכדאיותן מאושרת בחישובים אסטרטגיים. כך למשל, בקשה לצדדים נגדיים להאיץ את ההסדרים עלולה להפחית את רמת האמון במיזם, ולכן לא כדאי להשתמש בהם. בשלב השני מנותחות ההשלכות של השימוש בכל אחת מהאפשרויות. קריטריון הבחירה הוא מצבו הפיננסי של המיזם, הנגרם משימוש בשיטה ספציפית לכיסוי הגירעון. ההשלכות של כל עסקה עסקית שמבצע המיזם באות לידי ביטוי במצבו הפיננסי, אותו ניתן להעריך מראש באמצעות מערכת סימולציה. באמצעות הקשר "חשבונאות פנימית רושמת תקציבי תפעול תקציבים עיקריים: תקציב תזרים ותקציב הוצאות והכנסות", נוכל לנתח את ההשלכות של בחירה בכל אפשרות לכיסוי הגירעון, המשתקפות במבנה דוח התזרים ובמבנה. של הכנסות והוצאות. התחשבות בהשלכות של שימוש בכל אחת מהחלופות הזמינות תאפשר לך לעשות את הבחירה הטובה ביותר.
חלק מעשי
ניתוח הסביבה הפנימית של החברה
שולחן. ניתוחים אופקיים ואנכיים של המאזן
פריטי מאזן לקראת תחילת השנה בסוף השנה שינוי אבסול. מַשְׁמָעוּת ערך יחסי אבסול. מַשְׁמָעוּת ערך יחסי בסוף השנה לקראת תחילת השנה 1. נמטר. נכסים 2. עיקרי. ממוצע 3. לא מיוצר בניין 4. הכנסה השקעה. בנמט. מחירים 5. לטווח ארוך. סְנַפִּיר. להשקיע. 6. עיכוב נכסי מס סה"כ עבור סעיף I 43 65371 17062 4468 41 427 87412 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 39 67352 55012 2307 1997 1018 127723 90,69% 103,03% 322,42% 51,63% 4870,7% 238,4% 146,11% 0,000165 0,25 0,065 0,017 0,000157 0,001638 0,33 0,000139 0,23 0,195 0,008 0,007 0,003 0,45 1. מניות: כולל: 1.1. חומרי גלם וערכים מקבילים אחרים 1.2. גוֹתִי. מוצרים 1.3. סחורה נשלחה 1.4. הוצאות עבור תקופות 1.5. מניות אחרות 2. מס על שלוחה. עלות רכישה. ערכים 3. דב. משימה במשך יותר מ-12 חודשים. כולל: 3.1. פוק-לי ולקוחות 4. דב. משימה פחות מ-12 חודשים 4.1. Pok-אם ולקוחות 5. לטווח קצר. השקעות 6. דן. סה"כ מדיה עבור יתרת סעיף II 87153 1617 77321 6489 1424 302 1125 - - 82653 60293
1920 370 173221 260633 100% 1,85% 88,71% 7,44% 1,63% 0,34% 100% - - 100% 72,9%
100% 100% 100% 100% 92271 3316 82021 4753 1320 861 403 3285 - 57147 48465 -
204 153310 281033 105,87% 205,07% 106,07% 73,24% 92,69% 285,09% 35,82
100% - 69,14% 80,38% - 55,1% 88,5% 107,82% 0,33 0,006 0,29 0,02 0,005 0,0011 0,0043 - - 0,31 0,23
0,0073 0,0014 0,66 0,32 0,011 0,29 0,016 0,004 0,003 0,0014 0,011 - 0,2
0,17 - 0,0007 0,54 1. הגדר בירה 2. הוסף. הון 3. מילואים. הון כולל: 3.1. עתודות, תמונה vsoot-ii עם המחוקק 4. לא מופץ. רווח סה"כ עבור סעיף III 5062 28222 759 759 38081 72124 100% 100% 100% 100% 100% 100% 5062 28222 759 759 50034 84077 100% 100% 100% 100% 131,38% 116,57% 0,019 0,1 0,002 0,002 0,146 0,27 0,018 0,1 0,002 0,002 0,178 0,19 1. הלוואות ואשראי סה"כ עבור סעיף IV 1. הלוואות ואשראי 2. אשראי. משימות, כולל: 2.1. ספקים וקבלנים 2.2. משימה לפני הצוות 2.3. מול המדינה תקציב.קרן 2.4. על מיסים ואגרות 2.5. נושים אחרים 3. שיוך למשתתפים לתשלום הכנסה סה"כ עבור יתרת סעיף ו' 100% 100% 73,9% 1,19% 0,45% 1,82% 22,5% 100% 100% 100% 124092 53622 33413 453 121 6882 12753 21 177735 281033 98,45% 124,05% 104,54% 87,79% 61,7% 874,46% 130,5% 100%
105% 107,82% 0,48 0,16 0,12 0,00198 0,000752 0,003 0,037 0,00081 0,64 0,44 0,19 0,118 0,0016 0,0004 0,024 0,045 0,000075 0,632 1) יחסי נזילות יחס נזילות נוכחי: מסקנה: מקדם זה נמוך מהנורמה, הן לתקופה הקודמת והן לתקופה הנוכחית. יחס נזילות מהיר: מסקנה: יחס הנזילות המהיר נמוך מהנורמה. ועם כל פרק זמן שהוא פוחת, ובכך בעתיד הקרוב החברה לא תוכל לעמוד בהתחייבויות התשלום שלה, יהיו בעיות בכושר הפירעון. 2) יחסי ניהול נכסים יחס המחזור של הון חוזר ומשך הזמן של מחזור 1 של הון חוזר:
מסקנה: רכוש קבוע מסובב 4.05 פעמים בשנה. הם עושים מהפכה אחת בממוצע של 89 ימים.
יחס מחזור מלאי:
מסקנה: מניות מופצות 6.4 פעמים בשנה, כלומר מהר יותר מהון חוזר.
מחזור חשבונות חייבים (DSO):
מסקנה: החברה לאחר אספקת המוצרים מצפה לרגע התשלום 45 ימים, בסוף השנה 26 ימים. יחס תשואה על הנכסים
מסקנה: רובל אחד שהושקע ברכוש קבוע בתחילת השנה מוחזר בצורה של הכנסה של 10.1 רובל, בסוף השנה - 12.2 רובל. המחוון הוא ממוצע.
מקדם החזרת משאבים:
מסקנה: רובל אחד שהושקע בנכסים מוחזר בצורה של 2.5 רובל. הכנסות, בסוף השנה בצורה של 2.9 רובל. הפסדים עלולים להתרחש.
3) יחסי ניהול מימון
מסקנה: כספים לווים בהתחייבויות המיזם בתחילת השנה 72%, בסוף - 70%. הון שאול משמש באופן פעיל מדי ובקנה מידה גדול.
4) יחסי רווחיות
יחס החזר על מכירות
מסקנה: בשני המקרים, רובל אחד מההכנסה מכיל קופיקה אחת של רווח נקי. התעריף נמוך מאוד!
יחס תשואה על נכסים:
מסקנה: בתחילת השנה ובסוף השנה יש 5 קופיקות לכל רובל נכסים. המדד הנמוך נובע מהעובדה שהחברה משתמשת באחוז גדול מהכספים המושאלים והדבר גורר החזרי הלוואות ורווח נקי נמוך.
יחס תשואה להון:
מסקנה: 1 רובל הון עצמי בתחילת השנה מהווה 17 קופיקות, ובסוף השנה - 16 קופיקות.
5) מקדמי חיזוי פשיטת רגל:
לשחזור \u003d (1.02 + 6/12 (0.5-1.02)) / 2 \u003d 0.38
אינדיקטור זה מאפיין האם המיזם יוכל להחזיר את כושר הפירעון שלו תוך 6 חודשים לאחר הדיווח. לפיכך, עולה המסקנה כי המיזם לא יוכל לעשות זאת.
הפסד K \u003d (1.02 + 3/12 (0.5-1.02)) / 2 \u003d 0.445
יחס זה מראה האם החברה לא תאבד את כושר הפירעון שלה תוך 3 חודשים ממועד הדיווח. עם אינדיקטור זה, הארגון עלול לאבד את כושר הפירעון שלו, מכיוון שהוא נמוך כמעט פי 2 מהתקן.
Altman's Z \u003d 1.2K w + 1.4K ללא פריסה + 3.3K רווחיות + 0.6K כיסוי + K החזר
מסקנה: 4,655, כלומר, האפשרות לפשיטת רגל נמוכה מאוד.
סוג היציבות הפיננסית:
∆ הון חוזר עצמי (SOS) \u003d (כספים עצמיים - נכסים לא שוטפים) \u003d 84077-67352-92271 \u003d -75546
∆ מקורות עצמיים וארוכי טווח להיווצרות מניות = (הון חוזר + כספים שאולים לטווח ארוך) = -75546+19221=-56325
∆ הערך הכולל של המקורות העיקריים ליצירת מלאי = (נכסים שוטפים משלו + כספים לטווח ארוך וקצר) = -75546+196956=121410
יציבות פיננסית לפני המשבר.
ניתוח מאזן
רכוש קבוע גדל ב -1981 אלף רובל. ככל הנראה נרכשו רכוש קבוע חדש.
בשנה האחרונה ירדו הנכסים הבלתי מוחשיים ב-10%, מה שמוביל לירידה ברמת הרווחיות הייצור.
העבודות בביצוע עלו ב-31%, כלומר החלה בנייה חדשה.
לחברה השקעות פיננסיות לטווח ארוך. לְכָל שנה שעברההם גדלו ב-1,956 אלף רובל, ייתכן שנכסי המזומנים החופשיים של המיזם הושקעו בהון המורשה של מפעלים אחרים או כוונו לרכישת ניירות ערך של מפעלים אחרים.
המלאי הוגדל, חומרי גלם וחומרים נרכשו. מוצרים מוגמרים גדלו ב -4,700 אלף רובל. ככל הנראה, סחורה נשלחה למחסן למכירה נוספת.
חייבים לטווח ארוך הופיעו במהלך השנה והסתכמו ב-3285 אלף רובל. בתורו, חשבונות חייבים לטווח קצר ירדו ב -25,506 אלף רובל. או עבר לטווח ארוך.
השקעות פיננסיות לטווח קצר צומצמו לאפס.
המאזן גדל. ניתן לראות זאת מהניתוח האנכי של המאזן, שכן נכסים לא שוטפים מהווים 45.5% מהמאזן. בתקופה החולפת עמד חלקם של הנכסים הבלתי שוטפים על 33.5% בלבד מהמאזן.
ההון העצמי הוא 30% מהמאזן. לפיכך, מנגנון ההון השאול משמש בצורה גרועה.
יתרת הרווחים עלתה ב-31% בהשוואה לשנה הקודמת. כלומר, מנהלי החברה יכולים להפנות את הכספים הללו לספק חשבונות לתשלום למפעלים אחרים, הם יכולים להיות מופנים גם להשקעות פיננסיות, השקעות, שוטפות.
ההון השאול מהווה 70% ממקורות המימון וכמעט 90% ממקורות המימון לטווח קצר. אם נשווה בין חשבונות זכאים וחשבונות חייבים, אזי חשבונות חייבים הם כמעט פי 4 יותר מהחייבים. באופן כללי, ניתן לומר שהמאזן חיובי. כל האינדיקטורים טובים למדי. מטבע המאזן גדל, ההתחייבויות לטווח ארוך נשארות באותה רמה. הוצאות הניהול ירדו בהשוואה לתקופה הקודמת, מה שאומר שמנהלים משלמים כמעט את כל רווחיהם לבעלים בצורת דיבידנדים. קביעת המצב הפיננסי האסטרטגי של החברה, בחירת האסטרטגיה והמדיניות הפיננסית
שולחן. ניתוח SWOT
חזק 1. מקדם זלטמן ברמה גבוהה 2. בנייה חדשה החלה 3. גידול בפריון ההון 4. ייתכנו בעיות בכושר הפירעון בעתיד הקרוב 5. צמיחה במאזן 6. יציבות פיננסית לפני המשבר 7. רכוש קבוע להגביר ניטרלי 1. חשבונות חייבים ירדו בדרך כלל 2. הון נוסף נותר על כנו 3. נכסים לא שוטפים נותרו כמעט ללא שינוי חלש 1. עלייה ברווח הגולמי 2. עלייה במלאי 3. ירידה בחובות 4. החזר 100% של השקעות פיננסיות קצרות טווח 5. הגדלת חוב על מיסים ועמלות 6. רוב ההון לווה, החברה לא מסתכנת הכספים שלה. הזדמנויות 1. משיכה של הון שאול 2. תמיכת מדינה 3. הרחבת שוק המכירות 4. אפשרות לפעילות השקעה אפקטיבית 5. שימוש ברזרבות בשוק המשני 6. שינוי מבנה החייבים על ידי הרחבת שוק המכירות איומים 1. המשך המשבר הכלכלי 2. הגדלת שיעורי האינפלציה 3. הופעת מתחרים חדשים 4. תביעות של נושים להתחייבויות שלנו 5. איום במחדל של חייבים 6-1 6-2 4-1 2-3 5-5 מסקנה: יש ליישם אסטרטגיה אגרסיבית או מתונה בהתאם למידת האיומים – האסטרטגיה הפיננסית המומלצת. אסטרטגיה תאגידית - צמיחה מואצת או צמיחה מוגבלת. פילוסופיה פיננסית ניתן לנסח את הפילוסופיה הפיננסית באופן הבא: ל פיתוח מוצלחוצמיחת המיזם, נחוצה יציבות כלכלית. מה ניתן להשיג בתכנון פיננסי אפקטיבי הכולל ארגון מבנה נכסים והתחייבויות מיטבי וניהול אפקטיבי של תהליך גיבוש ושימוש בכספים יש לתאם את מטרות הרמות השונות. יש צורך להגביר את האטרקטיביות למשקיעים וללקוחות. יש צורך להגדיל את הרווחיות של השירותים ולארגן עבודה יעילה יותר על היווצרות ושימוש בכספים. המטרה הפיננסית העיקרית של החברה היא למקסם רווחים. יעדים פיננסיים אסטרטגיים: מילוי התחייבויות לטווח קצר במועד מוגדר; פיתוח שווקים חדשים למוצרי החברה; רגולציה אפקטיבית של חייבים וחייבים; הגדלת נזילות ההון החוזר; מיקסום הרווחיות של נכסי החברה; הבטחת היציבות הפיננסית של החברה; גיבוש תיק השקעות מיטבי ותיק נכסים פיננסיים. תקני בקרה לפעילויות פיננסיות: · הגדלת יחס הנזילות השוטפת של החברה ל-1.5, והנזילות המהירה ל-0.8; · עלייה ברווחיות המכירות עד 15%; · הגדלת רווחיות הנכסים עד 18%; · קבלת הלוואות לטווח ארוך בגובה 60% מכלל ההלוואות. המדיניות הפיננסית היא כיוון פעילות הארגון, המתמקדת בהשגת תוצאות ממוצעות בענף עם ערך סיכון ממוצע. הסביבה הפיננסית של החברה נועדה לספק את ההזדמנות הפיננסית ליישם את אסטרטגיית הפיתוח הארגונית שלה, כלומר האסטרטגיה של צמיחה מוגבלת. לשם כך, החברה צריכה למצוא איזון בין צמיחה מוגבלת פעילות ייצורוהיציבות הפיננסית הנדרשת של החברה. קביעת המבנה האופטימלי ומחיר ההון השפעת המינוף הפיננסי R a \u003d 34074 / 281033 * 100 \u003d 12.12 L 10/90 \u003d (1-0.2) * (12.12-18%) * (28103.3 / 252929.7) \u003d 0.8 * (-5.88) * 0.11 \u003d -5, 79 L 20/80 \u003d (1-0.2) * (12.12-20%) * (56206.6 / 224826.4) \u003d 0.8 * (-7.88) * 0.25 \u003d -1.576 L 30/70 \u003d (1- 0.2) * (12.12- 21%) * (84309.9 / 196723.1) \u003d 0.8 * (-8.88) * 0.42 \u003d -3, 04 L 40/60 \u003d (1- 0.2) * (12.12- 23%) * (112413.2 / 168619.8) \u003d 0.8 * (-10.88) * 0.66 \u003d -5, שמונה L 50/50 \u003d (1- 0.2) * (12.12- 25) * 1 \u003d 0.8 * (-12.88) * 1 \u003d -10.304 L 60/40 \u003d (1-0.2) * (12.12-26%) * (168619.8 / 112413.2) \u003d 0.8 * (-13.88) * 1.5 \u003d -16, 65 L 70/30 \u003d (1- 0.2) * (12.12- 30%) * (196723.1 / 84309.9) \u003d 0.8 * (-17.88) * 2.33 \u003d -33, 3 L 80/20 \u003d (1- 0.2) * (12.12- 33%) * (224826.4 / 56206.6) \u003d 0.8 * (-20.88) * 4 \u003d -66.8 L 90/10 \u003d (1- 0.2) * (12.12- 34%) * (252929.7 / 28103.3) \u003d 0.8 * (-21.88) * 9 \u003d -246.15 מכיוון שהמינוף הפיננסי מתברר שלילי בכל ערך, ניקח לחישוב את היחס בין הכספים הנלווים והעצמיים כ-0:100, בהתאמה. מינוף מראה כמה פעמים הרווח הנקי יגדל אם הרווח הגולמי יגדל ב-1. במשבר עדיף לבחור במינימום המינוף הלא שלילי. במקרה זה, הוא 0, עם מבנה הון של 0/100. נכון לעכשיו, לחברה יש 36.8% מהכספים העצמיים ו-63.2% מהכספים המושאלים. מהחשבונות המושאלים 19%, אשראי בנקאי 50.9%, חוב למשתתפים לתשלום הכנסה - 0.075%. מהון עצמי 1.8%, הון נוסף - 10%, הון מילואים - 0.2% עודפים 17.8%. חישוב מחיר ההון השאול 1. עלות הלוואה בנקאית
ק או
חלקם של מרכיבי הון בודדים בסכום הכולל, חלק
ההון החדש שגויס יהיה ברווחים שנשארו.
עלות הון ממוצעת משוקללת:= 1*15.7=15.7
MCC נקודת שבירה = תחזית. חירום / תחזית. SC=1600/1=1600
תרשים של המחיר השולי של הון של חברה
ניהול השקעות
תזרימי מזומנים של פרויקטים (באלף רובל)
שולחן
1. תקופת החזר של פרויקטים РР1=350+300+350+200=1200 (4 שנים) РР2=200+250+150+250+150=1000 (5 שנים) РР3=350+200+140+110+150=950 (5 שנים) 2. תקופת החזר מוזלת DPP1=(350/1.17)+(300/1.17^2)+(350/1.17^3)+(200/1.17^4)+ DDP2=(200/1.17)+(250/1.17^2)+(150/1.17^3)+(250/1.17^4)+(150/1.17^5)+ (550/1.17^6)+(400) /1.17^7)+(300/1.17^8)=1082.177 (בן 8 שנים) DDP3=(350/1.17)+(200/1.17^2)+(140/1.17^3)+(110/1.17^4)+(150/1.17^5)+ (550/1.17^6)+(250 /1.17^7)+(350/1.17^8)+(145/1.17^9)=1033.149393 (בן 9) 3. השפעה נטו NPV1=(600/1.17^10)+(850/1.17^11)+(950/1.17^12)=420.3 (בן 12) NPV2=(600/1.17^9)+(700/1.17^10)+(800/1.17^11)=433.9 (בן 11) NPV3=(550/1.17^10)+(600/1.17^11)+(800/1.17^12)=342.6 (בן 12) 4. תשואה חשבונאית ARR1 =((4800-350)/12)/(350/12)=370.8/29.1=12.7 ARR2= ((5200-200)/11)/(200/11)=454.54/18.18=25 ARR3=((4195-350)/12)/(350/12)=320.4/29.1=11.01 5. החזרה פנימית מדד רווחיות=(1200+420.3)/1200=1.35 Р2=(1000+433.9)/1000=1.43 Р3=(950+342.6)/950=1.36 טבלת תוצאות הערכת פרויקט השקעה
קריטריונים להערכת פרויקט הפרויקט הכי אטרקטיבי פרויקט אטרקטיבי פרויקט הכי פחות אטרקטיבי תקופת החזר תקופת החזר מוזלת תשואה חשבונאית השפעה מופחתת נטו החזרה פנימית מדד רווחיות בזה עבודת קודשהנושא של הלוואה בנקאית כמקור מימון למיזם ייחשב. במסגרת נושא זה הוצגה האפשרות לקבל הלוואה מסוג זה. כתוצאה מכך, נמצא כי בנוכחות הזדמנויות פיננסיות ואחרות מדובר בפתרון טוב לביצוע פרויקטי השקעה. בהמשך, בחלק המעשי בוצעה הערכת מצבו הפיננסי של המיזם. אבל היא לא נתנה תוצאות ברורות. לדוגמה, עם יציבות פיננסית לפני המשבר, ההסתברות לפשיטת רגל נמוכה מאוד. עם רווחיות נמוכה מאוד, החברה עדיין די סולבנטית. כמו כן, נבחרה אסטרטגיה פיננסית מתונה. בשלב הבא של הניתוח בוצעה הערכת עלות ההון העצמי וההון השאול. כתוצאה מכך, נקבע כי ההון החדש שנמשך יישמר ברווחים. ובשלב הסופי נבחנו שלושה פרויקטי השקעה ואחד מהם, הרווחי ביותר, נבחר.
סיכום
כפי שכבר נדון בנושא הקודם, ניתן להשתמש בדברים הבאים כמקורות מימון להשקעה:
הקצאות תקציב המדינה;
כספים עצמיים ועתודות במשק של משקיעים;
משאבים כספיים בהשאלה;
משאבים נמשכים;
קרנות כספיות של גופים עסקיים המרוכזים על ידי משרדים, גופים ממשלתיים אחרים ואיגודים מרצון;
קרנות כספיות של האוכלוסייה;
השקעה זרה.
מימון השקעות יכול להתבצע הן ממקור אחד והן ממספר מקורות, במיוחד בעת ביצוע פרויקטים בינוניים וגדולים.
בנוסף למקורות הנ"ל, מימון פעילויות ההשקעה מתבצע גם בשימוש בשיטות מיוחדות - ליסינג וחילוט.
במדינות עם כלכלות שוק מפותחות, מקור המימון העיקרי להשקעות ארוכות טווח הוא הכספים העצמיים של תאגידים וחברות (מעל 60%). הסכומים החסרים מתחדשים באמצעות הנפקת ניירות ערך (מניות ואיגרות חוב) והלוואה בנקאית.
הרפובליקה של בלארוס, כמדינה עם כלכלת מעבר, חווה מחסור גדול במשאבי השקעה, במיוחד הקצאות תקציב וכספים עצמיים של משקיעים. שוק מניות לא מפותח אינו מספק משיכה משמעותית של מקורות השקעה חלופיים. הזרם של הון זר לרפובליקה אינו משמעותי. בתנאים אלה, חידוש רחב של נכסי ייצור קבועים בלתי אפשרי ללא שימוש אקטיבי באשראי בנקאי.
במצב הכלכלי הנוכחי, הממשלה והבנק הלאומי של הרפובליקה של בלארוס נוקטים מדיניות שמטרתה לעורר את השימוש בהלוואות על ידי מפעלים למימון השקעות ולהגביר את פעילות הבנקים בתחום הלוואות להשקעות לטווח ארוך.
הלוואה בנקאית יש ברור יתרונותלפני מקורות מימון אחרים:
Ø הלוואות היא לרוב שיטה יעילה ונוחה יותר להשגת הכספים הדרושים מאשר הנפקת מניות והחזקת הלוואות אגודות;
Ø הלוואות כרוכה בקשר בין ההחזר בפועל של השקעות הון לבין החזר ההלוואה, מחייב שימוש בפרויקטי השקעה יעילים ביותר;
Ø החזר ותשלום ההלוואה מגדילים את אחריות הלווים לעמידה בלוחות הזמנים הרגולטוריים לביצוע פרויקטים ופיתוח יכולות ייצור מוזמנות, שימוש רציונלי בכספים הלווים.
כיום בכלכלה המודרנית יש מצב כזה שלמוסדות המגזר הבנקאי יש את פוטנציאל ההשקעה הגדול ביותר.
יתרונותשל המגזר הבנקאי טמון קודם כל במעמדו היוצא דופן ובהזדמנות הייחודית להשתמש בכספים בצורה של פליטת אשראי וכן ביכולת להפנות כספים אלו בערוצים הקיימים של מערכת האשראי.
פעילות ההשקעות של הבנקים היאביצוע השקעות, כמו גם כל האמצעים והפעולות הנדרשות כדי לתרגם השקעות אלו להכנסה או השפעה חיובית כלשהי (חברתית, סביבתית וכו').
פעילות תכליתית של הבנק להשקיע (להשקיע) כספים בניירות ערך, נדל"ן (ביחס למקרקעין, הבנק פועל כבעלים ולא כנושה), קרנות מורשות של מפעלים, מתכות יקרות וחפצי השקעה אחרים, שווי השוק שלו יכול לעלות ולהביא הכנסה לבנק בצורה של ריבית, דיבידנדים, רווחים ממכירה חוזרת והכנסות אחרות.
השקעות בנקאיותמקובל לשקול השקעה של כספים בנקאיים בניירות ערך לתקופת זמן ארוכה או ארוכת טווח על מנת להשיג הכנסה מפורשת או עקיפה.
תחת מפורש או ישיר הַכנָסָהמהשקעות נהוג להתחשב ברווח בצורת ריבית, דיבידנד וכדומה. הכנסה עקיפה היא חיזוק ושיפור מעמדו של הבנק, תדמיתו וכו'. הדבר מתבטא בצורה של בעלות על נתח שליטה בארגון, אשר בתורה מקנה לבנק שליטה על ניהול ארגון זה.
נמעניםהלוואה להשקעה יכולה להיות ישויות משפטיות ואנשים פרטיים, יזמים בודדים.
חפציםעבור פעילויות ההשקעה של הבנקים הם ניירות ערך שונים, אובייקטים חדשים שנוצרו או מודרניים של נכסים שוטפים או קבועים, אובייקטים של קניין רוחני, פיקדונות מזומנים וכו '.
כיוונים עיקריים
הלוואות מבוססות השקעה
השקעה בניירות ערך, מניות וכו'.
הקצאת כספים שהוקצו להשקעות (חפש במבנה נכסי הבנק כספים חופשיים, הן משאבי הבנק והן משאבי המפקידים, לשימושם בהמשך פעולות ההשקעה).
בעת ביצוע פעולות השקעה, הבנק, ככלל, מספק שני סוגי שירותים:
ממלא את נפח המזומנים שלו על ידי הנפקת ניירות ערך (הצבתם בבורסה)
מספק שירותי מתווך כדי למצוא קונה או מוכר עבור נייר ערך מסוים. כלומר, הוא פועל כמתווך או כסוחר.
כל בנק מסחרי, בעת ביצוע פעילות השקעה, מציב לעצמו מערך שלם של יעדים עיקריים ומשניים המוסדרים על ידי אסטרטגיית ההשקעה שלו.
מטרות בסיסיותפעילות השקעות של בנקים:
להבטיח את בטיחות ההשקעות שלך
הבטחת רמה מקובלת או מתוכננת של תשואה על השקעות עצמיות
שמירה על צמיחת ההשקעות העצמיות
שמירה על רמת נזילות מספקת של השקעות עצמיות.
ראוי לציין כי בטיחות ההשקעות זוכה לעדיפות רבה יותר מרווחיותן וגידול בהיקף הכולל. אוֹפְּטִימָלִי שילוב של בטיחות ורווחיותמושגת על ידי פיזור ברור ומוכשר של תיק ההשקעות של הבנק.
השגת היעדים העיקריים מושגת באמצעות יישום יעדים משניים ויעדים של פעילות ההשקעות של בנק מסחרי.
מטרות עקיפותפעילות השקעות של בנקים:
שמירה על יציבות ובטיחות משאבי הבנק
הגדלה והרחבה של משאבים בנקאיים
פיזור תיק ההשקעות
מעקב ובקרה על מספר הנכסים המייצרים הכנסה מינימלית, או שאינם מניבים הכנסה כלל. יצוין כי הימצאותם של נכסים נזילים שאינם מניבים הכנסה בטווח הקצר מקובלת. זאת על מנת להבטיח רמת נזילות מקובלת של תיק ההשקעות של הבנק.
השגת ההשפעות הנוספות הנדרשות מאובייקטי ההשקעה העיקריים בדמות הרחבת שוק המכירות, הגדלת בסיס הלקוחות ומספר העסקאות שבוצעו, הפחתת עלויות בנקאיות וכו'.
ככלל, לכל מערך נכסים בו מתבצעות השקעות יש רמה מסוימת של תשואה וסיכון. מנקודת מבט זו, פעילות ההשקעות של הבנק מוסדרת מהעמדה מקסום הכנסהעם סיכונים קיימים, או מזעור כל הסיכונים האפשרייםעם שיעור התשואה הנוכחי.
הַכנָסָהמפעילות ההשקעות של הבנק מורכבים
ריבית ששולמה
עליית ערך נייר הערך בו השקיע הבנק
גובה העמלה המשולמת עבור שירותי ההשקעות הניתן על ידי הבנק.
סיכוניםהקשורים לפעילויות ההשקעות של בנקים מסחריים אינם שונים בהרבה מסיכוני ההשקעה הכלליים, והם כדלקמן:
סיכונים עסקיים (סיכון לירידה במצב הכלכלי והפיננסי הכולל של המשק)
סיכונים של משיכה מוקדמת של פיקדון בנקאי
סיכון נזילות
סיכונים הקשורים בהלוואות (אי מילוי תנאי ההלוואה: אי תשלום ריבית בזמן, כשל הלוואה וכו')
הסיכון לשינויים בשער ניירות הערך בתיק ההשקעות של הבנק.
צורות פעילות השקעות של בנקים מסחרייםשונים ומסווגים לפי מושגים וקריטריונים כלליים, כלומר:
צורות פעילות ההשקעה של בנקים מסחריים נבדלות בהתאם למטרות ההשקעה. אלה יכולים להיות חפצים מהמגזר הנדל"ן (נדל"ן, מתכות יקרות, תכשיטים, חפצי אמנות וכו') והפיננסי (קניין רוחני, הלוואות להשקעה, פיקדונות וכו')
צורות פעילות ההשקעה של בנקים מסחריים נבדלות בהתאם למטרת ההשקעה. המטרה עשויה להיות הצורך בניהול אובייקט ההשקעה, או הצורך להשיג את ההכנסה הגבוהה ביותר האפשרית.
צורות פעילות ההשקעה של בנקים מסחריים נבדלות בהתאם למטרת ההשקעה. ניתן להפנות השקעות לפיתוח והרחבת המיזם, או להיפך, השקעות שאינן קשורות אליהן פעילות כלכליתארגונים
השקעות המכוונות לפיתוח הארגון יכולות להיות מהסוגים הבאים:
השקעות הקשורות לשיפור היעילות של הפעילות הבנקאית (הכשרת עובדים, מודרניזציה טכנית, שיפור תנאי העבודה וכו')
השקעות שמטרתן להגדיל את השירותים הבנקאיים המוצעים (הגדלת מספר הפעולות הבנקאיות, הגדלת בסיס הלקוחות, השקת חטיבות חדשות וכו').
השקעות הקשורות לצורך לעמוד בדרישות רשות הרגולציה של המדינה.
צורות פעילות השקעה של בנקים מסחריים נבדלות על פי מקורות היווצרותן. כספים כאלה יכולים להיות בבעלותם או בהשאלה.
צורות פעילות ההשקעה של בנקים מסחריים יכולות להיות קצרות טווח (עד שנה), טווח בינוני (משנה עד שלוש שנים), או טווח ארוך (מעל שלוש שנים).
פעילות השקעה חיובית של בנקים מסחריים היא כאשר כתוצאה מכל העלויות שנגרמו, מצבו הפיננסי והכלכלי הכללי של הבנק משתפר.
אֶמְצָעִיעבור הלוואות להשקעה הם:
כספים עצמיים של בנקים מסחריים;
משך כספים של ישויות משפטיות ויחידים (בניכוי אלו שהועברו לקרן עתודות החובה);
משאבים מרכזיים של הבנק הלאומי;
משאבי השקעה מרכזיים של המדינה;
קיבל הלוואות זרות.
לעיקר גורמים, המשפיעים על היקף פעילות ההשקעות של הבנק ועל בחירת מדיניות ההשקעה, כוללים:
תקופת פעילות הבנק (תקופת ההקמה, צמיחה מהירה, צמיחה ושגשוג בר קיימא, צמיחה איטית והפסקה הדרגתית של פעילות);
אסטרטגיות התנהגות שוק (שמרנית, מתונה או אגרסיבית);
התמחות הבנק, גודלו של הבנק והסניף של רשת סניפיו;
היכולת והנכונות לבצע עלויות משמעותיות שאינן מביאות רווח בזמן הקרוב, שכן פעולות השקעה דורשות תמיכה יקרה ומידע.
לצד הגורמים המשפיעים על בחירת מדיניות ההשקעות ועל היקף פעילות ההשקעות של הבנקים, ישנם גורמים המגבילים פעילות זו. אלו כוללים:
Ø אקלים השקעות לא נוח, מה שהופך את ההשקעות ללא רווחיות;
Ø לבנק אין עודפי נזילות משמעותיים, הקשורים לעצם ההשקעות (הפיכת משאבים קצרי טווח להשקעות לטווח ארוך יותר), כמו גם לסיכונים אדירים ולחוסר נזילות אפשרית של ההשקעות עצמן;
Ø פעילות רגולטורית של הבנק הלאומי של הרפובליקה של בלארוס שמטרתה להגביל סיכונים (יצירת רזרבות לפיחות בניירות ערך).
קונספט של בנק השקעותכמכלול של יחסים ופעילויות בשוק ניירות הערך מאפשר לך לקבוע את סוגי הפעילות העיקריים שלו: ברוקראז', פיקדון, סליקה, ניהול ניירות ערך - כלומר, אותם סוגים המרכיבים את מעמדו של בנק השקעות.
ניתן להבחין תכונות, מאפיין ישויות משפטיות, נקרא בנקי השקעות:
מדובר בארגון מסחרי גדול המשלב מספר רב של פעילויות זכאיות בשוק ניירות הערך ובכמה שווקים פיננסיים אחרים;
עיקר הפעילות היא משיכת משאבים פיננסיים באמצעות ניירות ערך;
ניתנת עדיפות להשקעות לטווח בינוני וארוך;
בסיס התיק הוא ניירות ערך, כאשר רובם ניירות ערך לא ממשלתיים;
העסקאות מבוצעות בעיקר בשווקים הפיננסיים הסיטוניים.
במדינות מפותחות, בנקי השקעות מספקים ללקוחותיהם את הדברים העיקריים הבאים שירותים:
§ משיכת משאבים;
§ שירותי ארגון מחדש של עסקים באמצעות מיזוגים ורכישות;
§ שירותי תיווך;
§ שירותי ניהול תיקי ניירות ערך;
§ שירותי משמורת ומשמורת;
מַהוּת משיכה של משאביםהוא שכאשר לקוח בנק צריך לקבל משאבים כספיים במשך זמן רב (לשיקום מיזם, פיתוח סוג חדש של עסקים, בניית מיזם חדש), אזי בנק ההשקעות מפתח מנגנונים וכלים למשיכת משאבים פיננסיים, מחפשים מתווכים ומשקיעי קצה.
סוג השירות הבא ( ארגון מחדש של עסקים באמצעות מיזוגים ורכישות של ארגונים)שכן התנאים הבלארוסים עדיין פחות רלוונטיים משירותים אחרים של בנקי השקעות. אבל בכלכלת שוק מפותחת, ארגונים וחברות חווים מצבי משבר הקשורים לחוסר התאמה של גודל או מבנה החברה שלהם עם דרישות השוק, ובמקרה זה, בעלי הון יכולים לקבל החלטות: א) לעזוב שוק מסוים; ב) על חיבור ההון שלה עם הון אחר; ג) ברכישת חברה מתחרה או חברה המייצרת את המוצרים הדרושים להם.
בנקי השקעות מספקים גם רגילים שירותי תיווך,כלומר, שירותים לרכישה ומכירה של ניירות ערך על חשבון הלקוח ומטעם הלקוח. בחוק הרפובליקה של בלארוס "על ניירות ערך ובורסות" עסקאות כאלה נקראות מתווך.הם מבוצעים על ידי כמעט כל הבנקים הבלארוסים, שהם משתתפים מקצועיים בשוק ניירות הערך.
לקוח בנק השקעות שיש לו כמות מסוימת של משאבים פיננסיים פנויים יכול למקם אותם בשוק הפיננסי, לעשות זאת בעצמו על ידי פנייה לבנק השקעות כמתווך ושימוש בהמלצותיו, או הפקדת השמה וניהול המשאבים לאחר מכן בידי בנק השקעות. בנק השקעות. במקרה האחרון, שם שירות ניהול משאבים פיננסייםלָקוּחַ.בנק השקעות לא רק מוכר או קונה ניירות ערך ונכסים פיננסיים אחרים בשם לקוח, אלא נפטר ממשאבים פיננסיים לפי שיקול דעתו, במטרה למקסם את הכנסתו של הלקוח. צורות שליטה כזו שונות.
בנק ההשקעות מעניק ללקוחותיו שירותי משמורת, אפוטרופסות, ערבות והנהלת חשבונות עבור ניירות ערך של לקוחות. מתואר בספרות זרה שירותי משמורתמתאים למונח שנקבע ברוסית "שירותי משמורת".פעילות משמורת הינה פעילות בנושאי הנהלת חשבונות, סילוקין, אחסנת ניירות ערך וכן בהסדרים, צבירה ותשלום הכנסות בניירות ערך.
בנקיםמשרת בעיקר תוכניות השקעות ממלכתיות.
Belinvestbank Belpromstroybank Belagroprombank
בנקיםשיש תוכניות מיוחדותהלוואות לפרויקטי השקעה של עסקים קטנים ובינוניים. פריורבנק. Belgazprombank.
בנקים מסחריים מבצעים השקעות לטווח ארוך לקרנות סטטוטוריותישויות משפטיות אחרות, שעשויות להיות: בנקים; מפעלים; חברות; אשראי חוץ בנקאי וארגונים פיננסיים; מרכזי סליקה; מרכזי מידע בין בנקים.
מקור ההשקעה הוא היתרה החופשית של רווחים וכספים הנוצרים מרווחים (למעט כספים מורשים ורזרבה).
על מנת לשלוט בפעילות ההשקעות של בנקים (מוסדות פיננסיים חוץ בנקאיים) המתבצעת על חשבונם, הכללים להסדרת פעילותם של בנקים ומוסדות פיננסיים חוץ בנקאיים קובעים את התקנים הבאים:
השתתפות הבנק בהון המורשה של ישות משפטית אחת;
גודל ההשתתפות המקסימלי בקרנות הסטטוטוריות של כל הישויות המשפטיות במצטבר.
הסכום הכולל של הכספים המושקעים בקרנות הסטטוטוריות של גופים עסקיים אחרים מכל סוגי הפעילויות לא יעלה על 25% מהכסף העצמי (ההון) של הבנק. יחס ההשתתפות בקרן הסטטוטורית של ישות משפטית אחת לא יעלה על 5% מהכסף העצמי של הבנק.
השקעות בקרנות סטטוטוריות של בנקים אחרים עשויות להתבצע על ידי בנק מסחרי רק לאחר הסכם עם הבנק הלאומי של הרפובליקה של בלארוס, ללא קשר לחלקו בהשתתפותו. אם חלקן של השקעות הבנק בהון המורשה אינו עולה על 10% מההון המורשה של המיזם, מיקומים כאלה מבוצעים על ידי בנקים באופן עצמאי עם הודעה לאחר מכן לבנק הלאומי של הרפובליקה של בלארוס. בעת ביצוע השקעות בסכום העולה על נתח ההשתתפות שצוין, על הבנק לקבל אישור מהבנק הלאומי של הרפובליקה של בלארוס.
בהתחשב בכך שפעולות בנקאיות המכוונות להשקעה לטווח ארוך בניירות ערך של ישויות משפטיות אחרות קשורות בסיכון מוגבר, הבנקים נדרשים ליצור רזרבות מתאימות לפחת של השקעותיהם הפיננסיות במקרה של המשך הפחת שלהן. על הבנקים לבצע הפרשות רק אם ירידת הערך היא לטווח ארוך. סכומי הרזרבות שנוצרו נקבעים בנפרד עבור ניירות ערך שיש להם ציטוט שוק ועבור ניירות ערך שאין להם ציטוט שוק.
כיום, מערכת הבנקאות של הרפובליקה חווה מחסור במשאבים ארוכי טווח, מה שמפריע להתפתחות ההלוואות להשקעות.
על מנת לרכז ולהגדיל משאבים לטווח ארוך, הבנק הלאומי יצר מיוחד קרן השקעותנוצר על חשבון ניכויים רבעוניים מרווחי הבנק הלאומי, שגובהם נקבע על ידי הדירקטוריון. הכספים של קרן זו משמשים לשמירה על בסיס המשאבים של בנקים מסחריים המלווים לפרויקטי השקעה אפקטיביים ביותר (המבוססים על טכנולוגיות חדשות וגבוהות שמטרתן להגדיל את פוטנציאל הייצוא וכו'), משקי בית איכרים (חקלאיים) בתקופת היווצרותם ופיתוח, וכן להשקעה בקרנות מורשות של בנקים, השקעות, מוסדות פיננסיים ואשראי וארגונים אחרים על מנת להרחיב את מקורות האשראי.
הזכות לקבל משאבים ריכוזיים של הבנק הלאומי הם בנקים מסחריים העומדים בסטנדרטים הכלכליים שנקבעו, עומדים בדרישות הרזרבה, מגישים דוחות בזמן ואין להם חובות על הלוואות.
יש לציין כי המשאבים בהם נעשה שימוש משפיעים באופן משמעותי על ארגון יחסי האשראי. כאשר מלווים על חשבון כספים משלו והלווים, בנק מסחרי בוחר באופן עצמאי לווה ופרויקט השקעה, יוצר את תנאי עסקת האשראי ללא כל התערבות של גופי מדינה בבחירה וביישום של תנאים אלה.
הלוואות להשקעה מסופק ברובל בלארוס ובמטבע חוץבהתאם לעקרונות ההלוואות הבנקאיות: דחיפות והישנות, כיוון יעד, אבטחה ותשלום.
הנפקת הלוואה במטבע חוץ לגורמים משפטיים מתבצעת לצורך ביצוע פרויקטי השקעה אפקטיביים ביותר, המשלמים מטבע ואמצעים אחרים מועילים כלכלית המבטיחים קבלת רווחי מט"ח.
הבנק מבצע בדיקה יסודית של המסמכים המתקבלים בצורתם ובמהותם, וכן עורך בדיקת חובה של פרויקט ההשקעה הניתן על מנת לקבוע את התנאים למתן הלוואה ולהקטין את הסיכון לאי-פירעונה.
הַחזָקָה מומחיות בפרויקטמספק:
מאפיינים של לווה פוטנציאלי, ניתוח מצבו הפיננסי הנוכחי, הערכת הבעיות העיקריות העומדות בפני המיזם ביישום הפרויקט ויכולותיו לפתור אותן;
ניתוח כלכלי של יעילות פרויקט ההשקעה. ביצוע ניתוח כזה מאפשר לנו להעריך את כדאיות ההשקעה בפרויקט, את היעילות וההחזר האמיתי שלו, את יכולתו של המיזם לפרוע את ההלוואה וצבירת ריבית במועד.
מסמכים בסיסייםהמשמשים את הבנק לניתוח כלכלי הם:
תכנית עסקית;
טפסים פיננסיים עם תחזית פעילות המיזם לתקופת הפרויקט (תחזית רווחים והפסדים; תזרימי מזומנים, אומדן מכירות, עלויות פרויקט; חישוב תנאי השימוש והחזר ההלוואה ותשלום ריבית);
תיעוד עיצוב ואומדן;
חוזים לאספקת ציוד, עבודות בנייה והתקנה, מכירת מוצרים עתידיים;
מסקנה של גופי מומחים וכו'.
על סמך תוצאות הבדיקה, הבנק מגבש חוות דעת בכתב על הפרויקט שהוגש, החזרו והיתכנות מתן הלוואת השקעה.
המסקנה מספקת גם הערכה של ביטחונות ההלוואה שמציע הלקוח. דרכיםלְהַבטִיחַהלוואה להשקעהיכול להיות:
שעבוד רכוש (לרבות שעבוד חפץ בבנייה, ניירות ערך, מזומן),
ערבויות ממשלתיות ואחרות בנקאיות,
ערבויות (ערבויות) של צדדים שלישיים,
שיטות אחרות הניתנות על ידי החקיקה של הרפובליקה של בלארוס או הסכם ההלוואה.
הלווה יכול להשתמש בו זמנית במספר שיטות להבטחת התחייבויות אשראי. בטחון מהותי לאורך כל תקופת ההלוואות צריך להיות לפחות פי 1.3 (עבור הלוואות במטבע חוץ - פי 1.5) על סכום החוב הקרן והריבית המגיעים לשימוש בהלוואה.
במבחר תחרותי של פרויקטים להלוואות ניתנת העדפהפרויקטים המבטיחים ייצור של מוצרי יצוא תחרותיים, המסווגים כפרויקטים ליצירה ופיתוח של תעשיות המבוססות על טכנולוגיות חדשות וגבוהות, הכלולים בתוכניות ממוקדות של המדינה, בעלי תקופת החזר ותקופת החזר הלוואות קצרים יותר. כמו כן, נחשבים פרויקטים למועדפים, בהם הכספים העצמיים של החברה עומדים על לפחות 20%, שכן נסיבות אלו מפחיתות את הסיכון של הבנק.
לאחר שוועדת האשראי מקבלת החלטה חיובית על מתן הלוואה, הבנק והלווה מסכמים ביניהם אֲמָנָה, הקובע את התנאים הספציפיים של עסקת ההלוואה:
מושא האשראי
סכום אשראי,
מטבע ותקופת ההלוואה,
הליך מתן והחזר הלוואה,
דרכים להבטחת התחייבויות אשראי,
גובה הריבית,
תדירות תשלום ריבית
זכויות הבנק לגבייה מוקדמת של ההלוואה במקרה של שימוש לרעה ועליית ריבית במקרה של אי עמידה בשאר תנאי ההסכם.
בהתחשב בכך שהלוואה להשקעה ניתנת, ככלל, לתקופה ארוכה, היא מבוססת ריבית משתנה, המתוקן כאשר התנאים הקובעים את ערכו משתנים (שיעור אינפלציה, שער מימון מחדש, שער חליפין, עלייה במידת הסיכון בהלוואה וכו'). תנאים ותדירות תיקון הריבית נקבעים בהסכם ההלוואה.
סכום ההלוואה המקסימלי נקבע לפי מהעלות המשוערתשל הפרויקט המבוצע, מחושב מחדש למחירים שוטפים, וכמות המקורות האחרים (עצמי, מושאלים, כספים ציבוריים) שהוקצו למימון הפרויקט.
הלוואות מונפקות לרוב בצורת מסגרת אשראי פתוחהברגע שמתקבלים ציוד, נכסים חומריים אחרים, עבודות בנייה והתקנה עבור הפרויקט המבוצע.
ניתנות הלוואות ב טופס שאינו במזומן אך ורק בהתאם לתנאי הסכם ההלוואה ונשלחים לחשבון השוטף של הלווה או לחשבון של צדדים שלישיים (ספקים, קבלנים וכו').
הלוואה ארוכת טווח ניתנת לביצוע פרויקטי השקעה עם תקופת החזר של אינו עולה על חמש שנים, והחזר ההלוואה מובטח תוך שש שנים ממועד מתן סכום ההלוואה הראשון. מועד השימוש בהלוואה נקבע תוך התחשבות בתקופת התקינה לביצוע הפרויקט הממומן ותקופת ההחזר שלו.
אם יש בטחונות אמיתיים להלוואה ומטעמים אובייקטיביים שגרמו לפירעונה בטרם עת (הפרת לוחות זמנים עבודה, מועדי הפעלת חפצים, לוחות זמנים לפיתוח כושר ייצור) או השעיה (תקופה מסוימת) של הבנייה, הלווה יכול לפנות אל הבנק בבקשה להאריך את תקופת ההלוואה.
לבנק הזכות, כחריג, להאריך את סכום החוב. הארכה מתבצעת לתקופה של לא יותר משישה חודשיםבכפוף למועדי אשראי.
לקבלת החלטה חיובית בסוגיית הארכת ההלוואה, ללווה חייבות להיות: הזדמנויות אמיתיות להחזר ההלוואה (צעדים להתגבר על הצבר במהלך הבנייה, הבטחת הזמנה, פיתוח יכולות); בטוחה מספקת להחזר ההלוואה והריבית עליה. הארכת ההלוואה מתגבשת על ידי כריתת הסכם נוסף להסכם ההלוואה.
הבנק מלווה את ההלוואה המונפקת לאורך כל תקופת ההלוואות, כלומר באופן שיטתי לִשְׁלוֹט:
במהלך ביצוע פרויקט ההשקעה בהתאם לתוכנית העסקית, הערכות עיצוב וחוזים שנסגרו, פיתוח יכולות הייצור המתוכננות על ידי המיזם;
השימוש המיועד בכספי האשראי המונפקים, מהימנות היקף עבודות הבנייה וההתקנה שבוצעו ונכונות תשלומן;
שינויים במצב הפיננסי ובכושר האשראי של הלווה לשם נקיטת פעולות מתקנות שמטרתן לצמצם את ההפסדים הכרוכים בסיכון למחדל בהלוואה ואי תשלום ריבית;
הבטחונות להלוואה.
במקרה של הפרות, הבנק מזהיר את הלווה על הפסקת הלוואות נוספות, ואם המלצותיו אינן מיושמות במסגרת הזמן המוסכם, הוא מיישם סנקציות שנקבעו בהסכם ההלוואה או בחקיקה של הרפובליקה של בלארוס.
גְאוּלָההלוואת ההשקעה מתחילה לאחר סיום הפרויקט וקבלת החפץ לפעולה. מקורות ההחזר הם הרווח המתקבל מביצוע פרויקט האשראי, הרווח מכלל התוצאות של הפעילות הכלכלית והפיננסית של המיזם ופחת.
תנאי ותדירות ההחזר של ההלוואה נקבעים בהסכמה בין הבנק ללווה, בהתאם להחזר הסטנדרטי של הפרויקט, המועד שנקבע לשימוש בהלוואה, סיכון האשראי, גובה ותדירות קבלת התמורה מההלוואה. מכירת מוצרים לחשבון השוטף של הלווה, וגורמים נוספים, ונקבעים בהסכם ההלוואה.
במקרה של הלוואות לפרויקט השקעה במסגרת תוכניות המדינהניתן לקבוע ריביות מתחת לשוקאם הועמדו לבנק ערבויות לפיצוי על הפסדים הנלווים להלוואות מוזלות על חשבון תקציב המדינה או כספים תקציביים ממוקדים.